❔Насколько информативна недельная инфляция? TLDR: сегодняшний принт действительно высокий

⚡️Недельную инфляцию часто обвиняют в высокой волатильности, и, как следствие, в малой информативности для понимания истинных инфляционных трендов – в недельных данных много шума

📈📉Действительно, июньские недельные принты были таковы: 0.21%, 0.05%, 0.02% и, наконец, 0.16% н/н

📝Результирующее стандартное отклонение* = 0.08 пп

❔Что если ошибка измерений недельной инфляции настолько высока, что недельные данные не стоит замечать и тем более не стоит пытаться их интерпретировать и делать на их основе выводы?

💡Мы утверждаем, что, даже если ошибка измерений высока, можно быть в большой степени уверенным, что сегодняшний «незашумленный» принт высокий. Дело в том, что:

std шума (ошибки измерений) < std самих наблюдений = 0.07 **

Предположим, что шум распределен нормально, и проверим гипотезу о том, что сегодняшнее истинное*** наблюдение больше, скажем, 0.11% н/н

Вероятность такого события строго больше, чем вероятность того, что стандартная нормальная величина оказалась меньше (0.16 - 0.11) / 0.07. Это больше 76%

Вероятность того, что сегодняшний истинный принт, например, больше 0.10%, превышает 80%

💡Таким образом, даже если предполагать очень большую ошибку измерений, можно более чем на 76% быть уверенным, что истинное наблюдение больше 0.11% н/н, и более чем на 80% – что оно больше 0.10% н/н, и т.д.

💡std шума < std самих наблюдений => степень уверенности на самом деле еще выше

* std = стандартное отклонение

** за последовательные 4 недели исторически

*** истинное = без шума

@xtxixty