💎0x48.eth — Работа над ошибками и выводы.

Основной тезис вокруг альткоинов в 2024 году у меня заключался в том, что рост $BTC спровоцирует крупный приток капитала и рынок начнет переоценивать $ETH и его производные на фоне общего оптимизма.

На самом деле, тезис оправдался и мы увидели хороший риск-он в первом и последнем квартале минувшего года. С моей стороны промах получился в том, что я передержал позиции и ориентировался на цикличность.

Рассчет не оправдался, и почти вся моя работа проведенная в течении прошлого года оказалась безрезультатной. Однако, это не повод покидать песочницу.

После пересмотра своих тезисов, катализаторов для будущего движения, я пришел к выводу, что фокус нужно держать в том, что уже устоялось. И на данный момент, список выглядит следующим:

> Новая волна институционального принятия. Rwa, стейблкоины, токенизированные акции.
> Синергия CeFi <> DeFi.
> Fat apps.
> Privacy.
> UX.

Основная цель — определить, какие проекты могут потенциально привлечь на свою сторону новый виток капитала, который поступит(=поступает) от: ритейла и фин. институтов. В AI с DePIN ситуация плачевная для токен-холдеров, возможно, за исключением $GRASS.

Отдельно отмечу, что рост альткоинов затормаживается не из-за высокой доминации биткоина, это следствие, а из-за отсутствия финансово-спекулятивного капитала, которого на рынке нет еще с конца 2021 года. Все, что мы видели после, это скорее остатки, да, перформанс в тех же мемах или агентах вышел неплохим, но как показала практика, вывести прибыль получилось далеко не у всех.

Резюмируя, любые признаки потепления в макро-среде откроют огромный шлюз ликвидности и риска в крипто-сегменте. Рассмотрим сторону риска: «Возможен ли рост без макро-сигналов?» Да, и мы непосредственно в данный момент времени в нем и находимся. Однако сложность заключена в фрагментации ликвидности, как следствие ведущая к низкой премии за риск. Возможно, будет уместно сделать набросать несколько сценариев, которые держу у себя в голове:

Отрицательный: $BTC получает притоки в етф, но рыночная неопределенность ставит ценообразование в тупик и ломает бычий тренд до момента, пока не получим обратное.

Базовый: $BTC аккумулирует в себе больше капитала, институциональное принятие растет, рынок переоценивает ETH с SOL, а избранные альткоины в перспективе показывают х3-х5.

Оптимистичный: $BTC открывается миру финансов, тезис цифрового золота звучит сильнее, ранние признаки смягчения дкп от центробанков, $ETH + $SOL закрепляют свои позиции в институциональном принятии, спекулятивный капитал ставит на Total3/Btc и выигрывает (х8-х10).

Это общая перспектива на следующие 6-12 месяцев. Прежде всего, я за гибкость, и могу пересмотреть свои тезисы спустя время (о чем напишу). Впереди лето, как бы я не хотел потратить его на отдых, придется работать с накопленным материалом. В вашем случае, будет контент.

А успех — только от Всевышнего.