Не просто смотреть в стакан, а понимать, что в нём происходит.
▫️ВОКРУГ НАС
Если посмотреть на крупные рынки вроде BTC, ETH или ликвидных акций, кажется, что именно там проще всего торговать.
Большие объемы, узкие спреды, хорошее исполнение, всегда есть ликвидность.
Но есть и обратная сторона.
На таких рынках одновременно работает огромное количество участников: маркет-мейкеры, арбитражники, HFT, фонды, крупные направленные игроки, execution-алгоритмы и обычный ритейл.
Один двигает цену, второй хеджирует позицию, третий переставляет котировки, четвертый сопоставляет цены между биржами.
В итоге движение, которое на графике выглядит как одна обычная свеча, внутри может состоять из десятков разных процессов.
И если у вас небольшой депозит и задача не просто нажимать кнопки, а реально научиться понимать рынок - начинать с самых ликвидных инструментов далеко не всегда проще.
▫️НИЗКОЛИКВИДНЫЕ РЫНКИ
На низколиквидных инструментах всё выглядит намного понятнее.
Пустой стакан, меньше участников, меньше шума.
Иногда большую часть движения вообще формируют один-два алгоритма.
Именно поэтому там проще заметить закономерности:
- одинаковые принты
- одинаковые размеры заявок
- перестановку плотностей
- включение на границе диапазона
- снятие ликвидности перед движением
- реакцию на другую биржу
- повторение одних и тех же действий через одинаковое время
На BTC одна заявка может потеряться среди тысяч других.
На каком-нибудь небольшом инструменте эта же заявка может быть буквально половиной всего стакана.
Именно поэтому низколиквидные рынки дают очень хороший базовый опыт.
Вы начинаете видеть не только график, а то, из чего вообще рождается движение цены.
▫️ЦЕНА - ЭТО РЕЗУЛЬТАТ РАБОТЫ УЧАСТНИКОВ
Цена сама никуда не идет.
Она является конечным результатом действий участников и алгоритмов, через которые эти участники работают.
- кто-то выставляет ликвидность
- кто-то ее забирает
- кто-то защищает диапазон
- кто-то хеджируется
- кто-то реагирует на другую биржу
- кто-то просто пытается реализовать большой объем
И всё это в итоге превращается в график, который мы видим перед собой.
Поэтому нам интересна не сама свеча.
Нам интереснее понять, какая последовательность действий эту свечу создала.
Один участник - это не обязательно один алгоритм.
Крупный участник может использовать сразу несколько алгоритмов:
Один отвечает за котирование
Другой - за хеджирование
Третий - за набор или разгрузку позиции
Четвертый - за реакцию на другую биржу
Пятый - за удержание определенного диапазона.
Несколько разных типов поведения вполне могут быть частями одной системы.
Поэтому мы не пытаемся полностью разгадать работу участника.
Нам достаточно найти одну повторяемую часть его поведения, которую можно использовать.
▫️ВАЖНА НЕ ЗАЯВКА, А ПОВТОРЯЕМОСТЬ
Большая плотность в стакане сама по себе почти ничего не значит.
Важнее другое.
- что происходит, когда цена к ней подходит?
- она стоит до конца?
- исчезает?
- переставляется?
- восстанавливается после исполнения?
- появляется снова через одинаковое время?
Вот здесь уже начинается что-то интересное.
Нам нужна не одна стенка.
Нам нужно правило поведения.
▫️КАКИЕ АЛГОРИТМЫ МОЖНО ИСКАТЬ:
Ниже не академическая классификация.
Это именно те типы поведения, которые проще всего увидеть глазами и от которых уже можно строить дальнейшее исследование.
🎥Покупаш / продаваш
Один из самых простых вариантов.
Алгоритм, который при определенном условии начинает агрессивно работать только в одну сторону.
Например, на нижней границе диапазона начинаются постоянные покупки.
Идут похожие принты, ask проедается, вниз цену нормально не пускают.
На верхней границе всё происходит наоборот.
Если такое поведение повторяется из раза в раз, можно достаточно быстро понять, где алгоритм включается и что обычно происходит после этого.
🎥Защитник диапазона
Алгоритм удерживает цену внутри определенной области.
На нижней границе постоянно подставляется bid.
На верхней - ask.
Ликвидность проедают, но она появляется снова.
Пока участник продолжает защищать эти границы, сам диапазон становится для нас намного понятнее.
🎥Айсберг
В стакане видна небольшая заявка, но после каждого исполнения на ее месте появляется новый объем.
В итоге через один уровень может пройти намного больше ликвидности, чем видно визуально. Визуально там может стоять условно 5 000 монет, но через эту цену за несколько минут проходит 100 000.
По сути это скрытая зона, где участник реально готов принимать большой объем.
🎥Переставляш
Крупная лимитная заявка постоянно переставляется вслед за рынком.
Если размер и логика повторяются, можно понять, что участник пытается долго реализовать объем через лимитки.
🎥Отстрел
Инструмент долго стоит в диапазоне, в какой-то момент проходит агрессивный принт, цена вылетает к прошлому уровню или какой-то ближайшей зоне.
После этого ликвидность возвращается, а цена снова приходит в старый диапазон.
Получается короткий выброс из справедливой области и последующий возврат.
Если такие отстрелы повторяются одинаково - это уже отдельная механика.
🎥Растягивание спреда
Алгоритм периодически снимает ближайшую ликвидность и резко расширяет расстояние между bid и ask.
Проходит исполнение или короткий импульс.
После этого спред снова сжимается.
Если такой цикл повторяется, сам момент расширения спреда уже начинает что-то говорить о состоянии инструмента.
WORKSXXX 👁 SpreadScanner