По понятиям: об отношении к риску

На работе, среди прочего, я занимаюсь хеджированием финансовых рисков. А в университете, где я преподаю на кафедре мировой экономики, основы хеджирования входят в один из моих курсов.

Так вот. Пока обновлял слайды для студентов на эту неделю, понял, что очень мало сказал в прошлый раз про отношение к риску. А ведь понимание риска само по себе - лишь малая часть успешной истории. Куда важнее понять то, как МЫ относимся к рискам.

⚠️ Тем более, большинство новоиспеченных инвесторов (например, пришедших только в этом году), очень часто упускают этот момент. Скорее всего, кто-то из них уже «поплатился», когда начиналась 2ая волна пандемии и многие рынки долго оставались в красной зоне. А с новой коррекцией или кризисом все повторится.

💸 Среди других телеграмм-каналов я все чаще встречаю анализ портфелей рядовых «инвесторов», которые колошматят сотни сделок за месяц и больше, отдают тысячи (!) на комиссии брокеру и зарабатывают на этом всем по итогу что-то около 300р/час в пересчете на потраченное время.

🤦🏻‍♂️ Это обидно. И все из-за непонимания нашего собственного риск-профиля, т.е. отношения к риску. Даже несмотря на то, что некоторые брокеры дают возможность пройти небольшой тест на восприятие риска, важность этого момента остается недооцененной.

Возможно, все дело в том, что такие тесты и рекомендации носят дежурный характер.

📍Нашему человеку куда важнее вопросы доходности, заработка, выигрыша, пойманной удачи и везения. Думать и ограждать себя от необдуманных действий или минутных порывов, чреватых потерями – «скучный и нудный» удел немногих. И это очень хорошо соотносится со статистикой успешных участников – их так же довольно мало.

Совпадение? Не думаю. Ведь в сети куда больше информации (и просмотров) по типу «как заработать», чем запросов о том «как не потерять».

📍Другая причина в том, что вопрос отношения к риску очень и очень субъективен. Нет четкого алгоритма, правильных ответов. Обычно выделяют консервативный, рациональный и агрессивный типы инвестора. Это примерно, как если бы врач говорил нам вместо диагноза только «болен»/«не болен». Вроде и полезно, но не нет.

Дело в количестве объясняющих факторов: нужно учитывать возраст, опыт и знания, психологический портрет, эмоциональный интеллект. А еще цель и сроки инвестирования, сумму инвестиций и соотношение наших активов к обязательствам. И это не полный перечень.

📍К тому же, отношение к риску не статично, оно меняется со временем. И речь не о годах. Даже за минуту все может поменяться – пришла хорошая новость, подтвердилась догадка, встали с утра с той ноги – и чувствуем в себе силу и энергию. В том числе, чтобы рискнуть больше обычного.

Так что даже прохождение тестов, какими бы объемными или привлекательными они ни были, не дадут полной картины. Работа с финансовым консультантом в этом плане выглядит более обещающей. Но это в теории, а на практике еще пойди, найди хорошего консультанта, особенно задешево.

👴🏼 В итоге мы выбираем путь познания через собственный опыт и практику.

Да, это очень эффективный, но и очень дорогой учитель: то сбережения заберет, то время, а то и все вместе.

Но мы попробуем на нем сэкономить. Поразбираемся в видах риска, типичных ошибках и поищем более-менее вменяемый тест или рекомендации.

Го #попонятиям, я создал.