Введение в газомоторный рынок. Часть 3, СПГ.

Сегодня наконец-то заканчиваем нашу актуальную серию газомоторных статей (пропан, метан). Обзором самого нового, маленького и на наш взгляд интересного из трёх газомоторных рынков — рынка СПГ.

СПГ — это тот же самый метан, что и герой нашей второй статьи, КПГ. Однако не сжатый в 200 раз, а превращенный в жидкость.

Основной плюс такого состояния — плотность топлива возрастает сразу в 600 раз. То есть СПГ (450 кг/м³) втрое плотнее, чем КПГ (150 кг/м³). И, следовательно, в автомобиль при прочих равных помещается втрое больше топлива. И всего в два раза меньше, чем в том же объеме дизеля (800 кг/м³).

Большой объем топлива — это огромный плюс. Но не обошлось и без минусов. Метан может быть жидким только при температуре не выше -135 ⁰C. Это накладывает ограничение на топливный бак. По сути он должен быть большим термосом.


Сочетание этих двух качеств СПГ и формирует признаки типового потребителя СПГ на транспорте — большое потребление топлива и много места для размещения сложных бака и топливного оборудования.

Грузовики, тягачи, большие автобусы. По стране сейчас катается около трёх тысяч грузовиков на СПГ, и ещё примерно столько же автобусов (в основном по Петербургу, Челябинску, Волгограду и Красноярску). И ещё некоторое количество карьерных самосвалов и локомотивов. Как можно заметить, размеры рынка пока действительно смешные (не больше 0.5% от всего объёма топливного рынка).

У рынка есть ещё одна особенность, которая заставляет к нему присмотреться. В Китае последние годы более 50% от производимых седельных тягачей — это машины на СПГ. Они уже составляют больше 10% от всего грузового парка, и процесс продолжает усугубляться. Так что не исключено, что нас засосёт в эту бездну даже без нашего желания.

Погнали по тому, где здесь люди зарабатывают.


1. Переоборудование техники (ППТО).
Хотя львиная доля техники на СПГ — это новая техника, но, как и для пропана с метаном, для СПГ тоже есть практика переоборудования существующего транспорта. Правда, тут есть одна особенность.

Так как СПГ конкурирует только с дизелем, то процедура переделки дизельного транспорта на СПГ представляет собой "ремоторизацию". То есть банальную замену двигателя с дизельного на газопоршневой.

Как следствие — ценники за процедуру начинаются с 3 млн за единицу (двигатели — штука недешёвая). В итоге основная бизнес-модель для желающих кататься на СПГ — это взять старый китайский тягач (что-нибудь типа FOTON или Dayun) за 2 млн. И заменить уже убитый двигатель за 3 млн.

На выходе получается СПГ-тягач за 5 млн. По сравнению с вариантом "с завода" за 13 млн — более, чем выгодно. Но, конечно, на любителя.

Игроков на этом рынке сейчас практически нет. На всю страну 2-3 конторы. Как и для техники на КПГ, переоборудование на СПГ также субсидируется. Размер субсидий — 1.5-3 млн на одну машину.


2. Заправки (КриоАЗС)
Обычный заправочный бизнес с некоторыми особенностями.

Основная особенность — вместо бочки у вас термос. Жидкость в котором потихоньку нагревается и, как следствие — испаряется. А значит, вам нужно постоянно снижать давление в ёмкости. Иными словами, продавать топливо — это уже не только экономическая (как будто не ради этого вы заправку делаете), но и технологическая потребность.

Вторая особенность — вам нужно находиться в радиусе до 500 км от ближайшего СПГ-завода. Это необходимо для того, чтобы рейс от завода до вашей заправки не превращался в командировку. В целом, такое же ограничение действует и для логистики бензина или пропана. Просто, в отличие от нефтебаз и ГНС, СПГ-заводов у нас в стране всего около тридцати. А значит, и мест для нормального расположения КриоАЗС пока значительно меньше.


Так как основные потребители СПГ — это крупная техника, то у вас фактически нет выбора, кроме как размещаться на федеральных трассах.

Бизнес-модель — приобретение СПГ с завода (оптовая цена в районе 33 рублей за кг) и продажа его в розницу (розничная - 45-55 руб. за кг). За каждые 100 км доставки от завода прибавляйте 1 рубль к себестоимости.

Стоимость оборудования КриоАЗС (ёмкость, насос и колонка) начинается от 30 млн. Общие капзатраты — от 60 млн, если экономить, или от 200 млн, если вы Новатэк.


Нетрудно посчитать, что для трёхлетней окупаемости частному инвестору нужно продавать от 3,5 тонн в сутки (60 млн капзатрат / 17 руб. маржи / 3 года / 365 дней). Это эквивалент заправки 15-20 фур. Что для нового рынка — немало.

Впрочем, здесь на помощь снова приходит родное государство, субсидируя новые КриоАЗС в размере 50 млн. Что резко улучшает финмодель.


Всего сейчас КриоАЗС в стране около сотни. Из них больше половины — делят на троих Новатэк, Газпром и большая сибирская частная сеть Топлайн (как раз тянущая заправки в вожделенную Манчжурию). Свободных мест, где перевозчикам не помешала бы заправка — почти вся карта.

Но если кто-то начинает играть в эту игру, он непременно приходит к тому, что маржа простой перепродажи слишком низкая, и зависимость от чужого завода — тоже источник проблем. Поэтому любой заправщик неизбежно задумывается о том, чтобы производить СПГ самостоятельно.


3. Производство СПГ (мини-СПГ)
В отличие от любого другого топливного рынка, СПГ может производить (а затем продавать оптом) любой желающий.

Соответственно, это единственный топливный рынок, где можно создать самому себе маленькую вертикально-интегрированную топливную компанию.

Когда мы говорим об СПГ-заводе, то имеем ввиду не монстров типа Арктик СПГ, а небольшие заводы, отгрузка с которых осуществляется автогазовозами. Например, вы можете построить завод, который будет нарабатывать (из трубы или месторождения) одну цистерну за полтора дня (500 кг/ч), или за пол-дня (1,5 т/ч, самый популярный в России форм-фактор).

Средняя заправка фуры составляет около 200-250 кг, так что завод на 1,5 тонны в час позволяет вам заправлять 150 автомобилей в сутки. Это мощность нескольких хороших заправок.


Превращение газа в СПГ обойдётся вам где-то в 20% входящего потока. То есть себестоимость 1 кг СПГ будет составлять 1,2 кг входящего потока. Бизнес-модель продаж существует в нескольких вариациях.

— Если вы покупаете газ из трубы (10 рублей за м³), то без учета амортизации себестоимость 1 кг будет составлять 17 рублей.
— Если же вы сидите на своём месторождении (а небольших газовых месторождений в частных руках в России сотни), то ситуация немного меняется. Если взять за входящую цену ценник, по которой из частных месторождений газ забирает Газпром (4 рубля), то себестоимость СПГ будет уже 7 рублей.

Таким образом, маржа на оптовой цене (33 руб.) будет составлять за 1 кг 16 рублей для трубы, и 26 рублей для месторождения.
А маржа на розничной цене (50 рублей) будет составлять 33 рубля для трубы и 43 рубля для месторождения. Именно эти цифры — основной стимул для строительства своего завода.


Основная проблема — капитальные затраты. Маленький СПГ-завод на 1.5 тонны в час будет стоить под ключ около 700 млн, из которых 400 млн — оборудование. Это уже уровень хорошего среднего бизнеса, малышам тут делать нечего.


Нетрудно посчитать, что для трёхлетней окупаемости такого проекта завод должен продавать от 40 тонн в сутки для самого плохого варианта (все продажи оптом, а мы на трубе), до 15 тонн в сутки для самого хорошего варианта (все продажи в розницу, и мы сидим на месторождении).

Если учесть, что производительность такого завода всего 36 тонн в сутки, можно заметить, что 40 тонн в сутки у нас продавать в принципе не получится. Поэтому трёхлетняя окупаемость таких проектов — на грани фола.

Правда тут к нам на помощь снова приходит Правительство, заинтересованное в развитии рынка. Субсидия на один завод составляет уже 150 млн рублей.


Само собой, крупные игроки, капитальные затраты у которых значительно выше, оперируют сроками окупаемости, превосходящими стандартные для частного бизнеса 3 года. Но, с другой стороны, именно поэтому в последнее время именно частники и строят больше всего заводов. Например, из шести проектов 2025 года (+20% рынка) все были частными.


На этом наша экспериментальная рубрика официально закрывается. В ближайшее время пока повторять не планируем (устали), если только совсем не припрёт что-нибудь топливное.

🤖