НАРОД ВЫТАЩИЛ ВСЁ С ДЕПОЗИТОВ И ПЕРЕШЁЛ К КРЕДИТАМ
Банковские аналитики Frank RG насчитали исторический рекорд по кредитованию физлиц: 1,3 трлн взяли граждане у банков в долг за апрель. Предыдущий исторический рекорд поставлен в марте.
Существенно, что народ начал понимать ипотечную ловушку – более низкий процент плюс более высокая цена метров дают худшее предложение – и резко сократил это направление кредитования. Кроме того, публика явно оценила мишустинскую фискальную цифровизацию и старается не светить расходы. В результате на первое место вышли кредиты наличными.

Кредиты наличными – это текущее потребление. Не обязательно на еду, скорее – на товары длительного пользования. М.Видео подсчитало итоги первого квартала и тоже обнаружило исторический рекорд: 3,3 млн единиц бытовой техники куплено, - в первую очередь, стиральных машин и холодильников. Впервые перебиты рекорды пикового потребления 2014 года, с которым у нас теперь всё сравнивается, как в СССР – с 1913-м. (Мы об этом рассказывали годом ранее, но это и нынче крайне актуально).

В основе бума лежит два основных тренда. Во-первых, это итог ипотечного бума. Квартир накупили – теперь эти квартиры надо обставлять, а денег на это нет. Во-вторых, рост нефтяных цен и улучшение курса доллара на пару рублей производят впечатление только на финансовых трейдеров и брокеров, люди убеждены, что рубль будет падать, а доллар – дорожать, поэтому лучше купить сейчас, пусть даже в кредит, чем ждать естественного накопления денег на счету.

Это, собственно говоря, стихийная оценка обывателем инфляционных перспектив: люди в массе считают, что инфляция будет выше процентов по кредиту и, в принципе, правы. Отчасти это подтверждает даже ЦБ, который утверждает, что главный драйвер инфляции – ожидания населения. В ЦБ думают, что такими утверждениями перекладывают вину за макроэкономический негатив, как это у нас принято, на граждан. Но фактически расписываются в том, что не смогли представить обществу убедительных доказательств своей эффективности.
Вопрос, однако, не в том, насколько правы граждане в своем стихийном прогнозе инфляции, а в том, насколько они правы в оценке своих возможностей обслуживать кредиты. Никаких трендов на увеличение или хотя бы стабилизацию реальных доходов домохозяйств после длительного падения на сегодня не наблюдается