Инвесторы делают ставки на перемены в Венесуэле

Предыистория вопроса – в октябре 2023 года США смягчили многолетний режим санкций, разрешив покупку венесуэльской нефти в обмен на проведение в стране свободных президентских выборов. 18 апреля США заявили о нарушении соглашения в связи с недопуском оппозиционных кандидатов на выборы и повторно ввели санкции.
В октябре 2023 года венесуэльские суверенные еврооблигации, до этого несколько лет торговавшиеся по цене около 10% от номинала, подорожали вдвое, отражая появившиеся надежды на реструктуризацию долга.

Почему несмотря на возобновление санкций, суверенные еврооблигации не упали после 18 апреля (график котировок в комментариях)?

Бразильский президент Лула да Сильва во вторник заявил «в Венесуэле происходит нечто экстраординарное. Вся оппозиция объединилась, выбрала единого кандидата, и выборы действительно будут».
“There’s something extraordinary happening in Venezuela…The whole opposition has gathered, the opposition is launching a single candidate, and there will be elections.”

Оппозиционные лидеры не допущенные к выборам, объединились вокруг малоизвестного политика Edmundo González.

Хотя ничего не мешает администрации Мадуро снять с дистанции очередного оппозиционного оппонента, инвесторы, по видимому, надеются на то, что между правительством Венесуэлы, США и латиноамериканских стран все еще ведутся переговоры, в результате которых может быть найдена формула, устраивающая все стороны.

Важным сигналом, что правительство Венесуэлы стремится к снятию санкций стала вчерашняя новость о привлечении Rotschild & Co в качестве финансового консультанта по государственному долгу.
Это может стать первым шагом к выходу из дефолта, в котором страна находится с 2017 года, но без снятия санкций США, реструктуризация долга не представляется осуществимой.

Венесуэла обладает самыми большими запасами нефти в мире. Хотя в краткосрочном плане влияние на нефтяной рынок может быть ограниченным, за несколько лет новые иностранные инвестиции могут восстановить добычу с текущих 800 тыс. до 3 млн. баррелей в сутки, которые добывались в стране в начале 2000-х.