Лекарства для снижения веса – одна из тем для инвестиций на следующие 10 лет?

Даже далекие от рынка люди знают про Apple и Tesla, огромное количество розничных инвесторов вложило свои сбережения в их акции. Большинству профессионалов очевидно, что эта тема уже отыграна, но что станет следующим большим трендом на рынках? На наш взгляд, одним из следующих инновационных продуктов, сравнимых по влиянию на рынки и жизнь людей со смартфонами, могут стать лекарства для снижения веса. Препараты на основе гормона GLP-1, изначально рассчитанные для лечения диабета, оказались очень эффективными для уменьшения аппетита и, соответственно, веса. Принимать их нужно несколько лет (если не всю жизнь), что в плане бизнеса делает их идеальным продуктом – компании могут продавать эти лекарства как подписку на здоровье. В недавно опубликованном обзоре по сектору Barclays прогнозирует, что этот рынок вырастет до $100-200 млрд в год.

It feels like obesity is the story of this decade, – сказала CNBC руководитель аналитики Barclays по европейской фарме.

Тема лекарств для снижения веса в этом году стала очень популярной среди знаменитостей (включая Илона Маска) и топовых инвестбанков, но мало кто из розничных инвесторов знает про Novo Nordisk и Eli Lily, которые фактически формирует дуополию на этом рынке. Novo Nordisk, которая является лидером на рынке лекарств для снижения веса, в этом году стала крупнейшей по капитализации фармацевтической компанией в Европе, обойдя Roche и AstraZeneca. Novo Nordisk и Eli Lily торгуются с очень высокими мультипликаторами, однако эти цифры не выглядят чрезмерными в контексте темпов роста и качества бизнеса. У Novo Nordisk форвардный P/E 32, что сравнимо с 25 для медленно растущей Coca-Cola и намного меньше 47 у Теслы, сталкивающейся с большими проблемами из-за высокой конкуренции на авторынке.

What we’re telling clients when you’re looking at a stock like Novo Nordisk, maybe don’t look at this year’s P/E, maybe look at it in a few years and then it might actually look cheap relative to some of the other pharma names, – сказала CNBC руководитель аналитики Barclays по европейской фарме.

Конечно, что-то подобное оптимисты могут сказать и про Тесла, однако акции Тесла уже широко известны и куплены практически всеми, кто мог в это поверить. Novo Nordisk и Eli Lily пока еще относительно малоизвестны среди розничных инвесторов. Мы считаем, что лекарства для снижения веса могут стать одной из следующих больших тем на рынках, и долгосрочным инвесторам стоит постепенно накапливать позиции в этих бумагах. Более того, фарма, медицинские технологии и здравоохранение в широком смысле могут стать лидирующим сектором на фондовом рынке в следующие 10 лет (вместо технологических компаний).

https://www.cnbc.com/2023/04/28/obesity-drugs-to-be-worth-200-billion-in-next-10-years-barclays-says.html