США готовятся к крупнейшей в истории закупке нефти в Стратегический резерв.
 
В воскресенье US Energy Department подтвердил, что анонсированное высвобождение нефти из стратегического резерва будет не простой продажей.
 
Агентство  предложит на тендерной основе товарные кредиты, которые необходимо будет вернуть с процентами.

По расчетам, за 172 млн. баррелей нефти поставленных сейчас, участники тендера должны будут в будущем вернуть 200 млн. баррелей.
 
Хотя в сообщении говорится, что обратный выкуп будет совершен через год, отталкиваясь от цен на внебиржевом рынке производных инструментов, получить на 20% больше нефти можно при заключении форвардного контракта с исполнением через полтора года. Скорее всего, для удобства нефтепроизводителей будущие поставки будут распределены во времени в промежутке от 1 до 2 лет.
 
Цены на нефть WTI
Спот-цена                     $94,70
1-мес. форвард            $94
3-м форвард                 $84
6-м форвард                 $81
12-м форвард                $72
2-лет форвард              $68
3-лет форвард              $66
 
Очевидно, что своп вместо простой продажи – более эффективная операция и безрисковая с точки зрения политических последствий.

После предыдущей продажи 180 млн. баррелей нефти в 2022 году вырученные средства куда-то рассосались:), и в результате объем резервов сократился до минимума с 1980-х годов.

В 2025 году Минэнерго США удалось изыскать на восстановление резерва всего $171 млн., на которые был закуплен 1 млн. баррелей:)))
 
Влияние на рынок
Окончательный вариант схемы не устраняет дефицит нефти на мировом рынке, а только сглаживает текущую остроту проблемы, при этом создавая предпосылки для более высокого уровня цен на продолжительную перспективу.
Новость позитивна прежде всего для американских нефтесланцовых производителей, способных относительно быстро нарастить добычу.

Побочным эффектом может стать ускоренный рост форвардных цен на нефть, в результате чего, Минэнерго США будет вынуждено либо сократить желаемую премию в 20%, либо растянуть процесс возврата нефти на более длительный срок.