🎢 Налоги против геополитической надежды: утренний штурм 100 EMA, бюджетный ушат холодной воды и отскок
​
Рынок продолжает испытывать нервы инвесторов на прочность, устраивая настоящие эмоциональные горки. Утреннее открытие индекса #IMOEX ознаменовалось мощным гэпом вверх на 2325 пунктов с последующим тестом сопротивления 2334 пункта, где проходит ключевая 100 EMA на дневном таймфрейме. Покупатели активно отыгрывали дипломатический позитив, однако развить успех помешал макроэкономический удар.
​
⚡ Утренний оптимизм и бюджетный удар от Минфина
​Первую половину дня рынок провел на позитивной ноте: Кремль приветствовал приглашение РФ на саммит G20, а Кирилл Дмитриев направился в США для переговоров с командой Трампа. Даже недельная инфляция (0,06%) и замедление годового показателя до 6,26% выглядели достаточно нейтрально и давали шанс на пробой ключевого технического препятствия.
​Однако надежды на уверенный рост подрезал Минфин, внесший в Кабмин бюджетный пакет на 2027–2029 годы с целым комплексом жестких налоговых инициатив:
• НДФЛ на пассивный доход: Предлагается включить дивиденды и проценты по вкладам в основную налоговую базу.
• Удар по горно-металлургическому сектору: Производители цветметов и удобрений могут заплатить 30% от сверхдоходов за 2025 год, золотодобытчики — 20%, плюс вводится налог в 30% на допдоход от роста мировых цен на сырье.
• Налог на ПИФы: Заградительная ставка 15% на пассивный доход фондов для пресечения налоговой оптимизации.
• НДС и сборы: Введение 22% НДС для трансграничной онлайн-торговля и таможенного сбора на зарубежные посылки.
• Бюджетное правило: Цена отсечения по нефти с 2027 года устанавливается на уровне $50 за баррель.
​
На этих новостях индекс #IMOEX моментально рухнул вниз, полностью закрыв утренний гэп и откатившись к поддержке 2290 пунктов.
​
🕊️ Новостной отскок и техническая заминка
​Пока рынок переваривал бюджетный негатив и новые макропрогнозы (где Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции на 2026 год до 6,8%, заложив Urals по $53), в информационное поле ворвались сообщения украинских СМИ о якобы запланированной трехсторонней встрече в США. Несмотря на то, что Кирилл Дмитриев оперативно опроверг эти слухи, сам факт готовности рынка цепляться за любые намеки на диалог вытащил индекс #IMOEX обратно к 2315 пунктам. Дополнительным фоном выступают требования Трампа - по созданию зернового коридора (от которого страдает в т.ч. и Россия), прекращение ударов по энергетике и организации скорой встречи представителей России, США и Украины.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Российский рынок находится в эпицентре жесткого налогового давления Минфина и геополитических надежд. Пробить 100 EMA с ходу на фоне противоречивых сигналов тяжело, однако факт постоянного выкупа просадок (откат к 2290 пунктам был быстро выкуплен уже во второй раз) показывает, что рынок продолжает удерживать ключевые опорные точки. Пока индекс #IMOEX удерживает зону 2280–2300 пунктов, технический потенциал для дальнейшего роста сохраняется. Для пробоя 100 EMA и движения к 2470 (район 200 EMA) рынку потребуются новые позитивные сдвиги на внешнеполитическом треке.
​
📰 Корпоративные события
$VTBR ВТБ — Перенес допэмиссию акций в рамках сделки по «ВБ Банку» на октябрь; чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 1,8 раза, до 378,18 млрд руб.
$T Т-Банк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 4 раза, до 131,77 млрд руб.$SVCB Совкомбанк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла в 9,9 раза, до 86,12 млрд руб.
$MBNK МТС-Банк — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ выросла на 2%, до 10,13 млрд руб.
$CBOM МКБ — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ снизилась на 32%, до 17,91 млрд руб.
$BSPB Банк Санкт-Петербург — Чистая прибыль за 8 месяцев по РСБУ снизилась в 1,5 раза, до 21,12 млрд руб.
$AKRN Акрон — СД рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 146 руб. на акцию.