🕊️ Качели дня: согласие на прекращение огня от Украины, переговоры Рубио и Лаврова, дефицит бюджета и ожидание инфляции
​
Вчерашний импульс и попытка выхода из консолидации сегодня прошли через настоящие геополитические качели. Если в середине дня рынок получил жесткий «холодный душ» и ушел в откат на фоне риторики Кремля, то к вечеру новостной фон кардинально изменился. Спекулятивный капитал моментально отреагировал на новости с полей ООН, вернув индекс #IMOEX к уверенному росту и зафиксировав закрытие выше 2310 пунктов.
​
🕊️ Геополитические качели: от жесткой риторики к перемирию
​Первую половину дня инвесторы переваривали негатив. Заявления Пескова об отсутствии текущих предпосылок для мирных переговоров стали первым сигналом к охлаждению покупок. Позже Госдеп США сообщил о завершении встречи Рубио и Лаврова: стороны признали, что приостановка ударов по энергообъектам — сложная задача, хотя и выразили взаимный интерес к защите инфраструктуры и экспорту зерна. Зеленский, в свою очередь, заявил о готовности к перемирию на взаимной основе.
​Рынок отреагировал на эти новости продавливанием уровня 2300 пунктов и уходом в моменте на 2290. Однако позже информационное поле поменялось: согласно совместному заявлению 51 страны-члена ООН, Украина согласилась на полное, немедленное и безусловное прекращение огня.
​Этот триггер моментально переписал техническую картину дня. Индекс #IMOEX стремительно выкупил просадку, взлетев к 2310 пунктам. Теперь ситуация выглядит совершенно иначе, сохраняя отличные шансы на возобновление движения вверх.
​
📊 Макроэкономика и ДКП: бюджетный дефицит и вечерние данные по инфляции
​Картина в макроэкономическом блоке продолжает оказывать сдерживающее давление на рынок:
• Инфляционные ожидания: В сентябре показатель населения подскочил до 14,2% (возврат к максимумам с июля 2022 года). Для ЦБ это прямой маркер в пользу длительного сохранения жесткой ДКП. Эксперт РА допускает снижение ставки до конца 2026 года максимум на 0,5%.
• Бюджет и долг: По данным Счетной палаты, дефицит федерального бюджета за I полугодие достиг 5,85 трлн руб. (при утвержденном плановом дефиците на весь год в 3,786 трлн руб.). Госдолг вырос на 6,8% до 37,5 трлн руб.
• Тарифное давление: ФАС предлагает включить расходы на защиту электросетей в тарифы для бизнеса как единственный доступный источник финансирования в условиях дефицита бюджета.
• Сигналы ЦБ: Регулятор считает текущую жесткость ДКП достаточной для снижения инфляции, но указывает на риски со стороны топливного рынка.
​При этом сегодня вечером ожидается выход свежих данных по инфляции. Этот релиз может оказать дополнительное влияние на рынок, вопрос лишь в том, в какую сторону качнутся весы.
​
🏭 Точечные возможности: нефтегаз, агросектор и уголь
​На фоне сложных макроэкономических реалий инвесторам стоит сместить фокус на отдельные секторные истории:
• Нефтегазовый сектор: Выступает настоящим локомотивом даже в сложившейся ситуации. Рублевая цена нефти РФ, используемой для расчета налогов, сейчас в среднем торгуется на 40% выше уровня, заложенного в федеральный бюджет.
• Сельское хозяйство: Отмена экспортных пошлин на пшеницу, ячмень и кукурузу выступает мощным фундаментальным драйвером для отечественного агросектора.
• Угольная отрасль: Обновление Правительством программы развития отрасли до 2050 года указывает на системную государственную поддержку. На этом фоне среднесрочно выглядят привлекательно бумаги «Мечела» и «Распадской», несмотря на сохраняющиеся экспортные риски.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Российский рынок продемонстрировал невероятную волатильность, отыграв внутридневную просадку на фоне новостей геополитики. Закрепление индекса #IMOEX на уровне выше 2300 пунктов ломает медвежий сценарий первой половины дня и открывает потенциал для движения к 100 EMA (2335 пунктов). Теперь главное внимание приковано к вечерней статистике по инфляции.
​
📰 Корпоративные события
$ROSN Роснефть — Проект «Восток Ойл» наращивает экспорт нефти.
$POSI Группа Позитив — АКРА повысило кредитный рейтинг компании до уровня AA(RU) со стабильным прогнозом.