Оценка рисков в крипте (часть 2)

И что для этого нужно?
В идеале чтобы комплексно оценить, скажем, риски участия в новом дефи-протоколе, ты должен понимать в деталях весь процесс движения средств внутри и за пределами протокола (как средства зашли в крипту, в какой сети и через какие протоколы проходят и пр.), специфику всех акторов (валидаторы сети, эмитент токена, регулятор и пр.), специфику работы всех задействованных протоколов (как происходит ликвидация, какие дексы используются и пр.) и учитывать возможные внешние обстоятельства (зависимость сети от мостов, влияние Илона Маска и пр.) и это вообще далеко не полный список.

Но всегда проще учиться на чужом опыте, так что ниже - небольшая подборка источников, которые помогут лучше разобраться в теме:

1. Общие фреймворки для оценки рисков крипты и дефи
⁃ попытка комплексно оценить риски дефи от разбирающихся в вопросе людей (академичный стиль, много букв);
⁃ лонгрид о рисках в дефи и расчет рисковой премии от TreeHouse;
⁃ еще один фреймворк для оценки рисков в дефи от TokenBrice (2021 год, до историй с Luna и Celsius).

2. Фреймворки для оценки рисков отдельных протоколов
⁃ Yearn Finance (тот самый);
⁃ Gearbox (что это такое - см. тут);
⁃ Mars Protocol (лендинг в экосистеме Cosmos).

3. DAO и комьюнити, специализирующиеся на оценке рисков
⁃ Risk DAO (работают с Gearbox, Vesta Finance и Aurigami);
⁃ Gauntlet (работают с Compound, AAVE, Synthetix и др.).

4. Прочее
⁃ статьи проектов на Медиуме (напр., от Gearbox, B.Protocol);
⁃ аналитика от L2Beat;
⁃ гавернанс форумы лендинговых и CDP протоколов (напр.: MakerDAO, AAVE, Euler);
⁃ всякие субстаки.

И да, кстати
Дефи - это, по сути, мини-версия традфи (ну только лучше, дешевле и вот это все.. в теории). А традфи - это про аллокацию ресурсов и рисков (слова не мои, Гарри Гэнслера). И если инфраструктура для аллокации ресурсов (дексы, децентрализованные ордербуки и пр.) вроде как придумана и реализована, то с аллокацией рисков пока явно есть проблемы. Страхование, кредитно-дефолтные свопы, сложные финансовые инструменты только начинают появляться и пока не нашли свою аудиторию. Если мы и правда дождемся прихода институционалов, то инструменты для аллокации рисков неизбежно займут существенную долю дефи. Но возможно и не дождемся.