За чем следить на беармаркете? (часть 1)

Одним из первых постов на этом канале была табличка с крипто-нарративами. С тех пор биткоин (а вместе с ним и чуть менее чем все токены) упал с $44к до $20к, терра со своим стейблкоином UST сломалась, обанкротились Celsius и Voyager, объемы торгов NFT скатились к околонулевым значениям, APR-ы по вкладам в стейблах проигрывают вкладам в традиционные банки, авторы большинства сообщений в крипточатах - рекламные боты. Короче если в апреле у кого-то еще были сомнения, в какой стадии рынка мы находимся, теперь всем очевидно - медвежий рынок здесь.

Но что плохо для дегена, хорошо для рынка - в 2018-2019 мы видели стремительное обесценивание сотен скам-токенов с ICO, сейчас наблюдаем за тем как умирают P2E, M2E, PFP и прочие трехбуквенные геймифицированные понци. Но не все проекты умрут в эту криптозиму - скорее всего, уже сейчас где-то рядом с нами обитают единороги следующего буллрана. Никто не знает, будет ли это что-то из дефи 3.0, заполучивший себе европейские CBDC стейт-чейн или Layer2, обеспечивший адопшен биткоина на африканском континенте. Ниже - список того, что на мой очень субъективный взгляд может в той или иной форме выстрелить на следующем буллране (ну или хотя бы успешно пережить текущий беармаркет).

! токены некоторых проектов ниже я холдю в небольшом количестве - dyor, nfa и все такое !

1. Governance/institutional chains
⁃ в 2021-2022 мы наблюдали за гонкой альтернативных L1-чейнов: в итоге пришли к тому, что какие-то чейны как были, так и остались лидерами (Ethereum), некоторые нашли свою нишу (напр., BSC как хаб для скам-токенов и полигон для испытаний перед выходом в сеть эфира), а целесообразность существования большинства альтернативных чейнов вызывает большие вопросы (напр., AAVE даже ушел с Fantom после оценки risk-reward);
⁃ помимо всего прочего, оживились ответственные за мировую стабильность органы - накладывают санкции на код и арестовывают разработчиков, кидают угрозы эфириуму, грозятся забанить стейблкоины и пр.;
⁃ выиграть от всего этого могут те, кто не строит (и никогда не строил) свою стратегию на понциномике и дегенстве и готов подстраиваться под требования регуляторов - речь о блокчейнах, предлагающих решения для корпораций и государств;
⁃ понять, что это за чейны, можно посмотрев список совместимых с ISO 20022 (стандарт обмена сообщениями между финансовыми институтами, подробнее см. здесь) чейнов - на текущий момент это XRP, XLM, XDC, QNT, ALGO и некоторые другие;
⁃ на всякий случай уточню, что совместимость с ISO 20022 - это не то же, что партнерка с Bank of England или American Express, но скорее фича, показывающая направление развития протокола.

2. Real world assets
⁃ все больше в крипто-комьюнити пушится история с RWA - rune из MakerDAO, инфлюенсеры в твиттере, Messari… кто только не писал, что неизбежное будущее крипты - как можно быстрее и качественнее заонбордить RWA;
⁃ в то время продажа недвижимости или шэринг с/х продукции с использованием криптоинфраструктуры пока выглядят крайне нереалистично (несогласованность государственных реестров и блокчейна, нелегитимность записей в блокчейне с точки зрения государства, отсутствие юридической базы и пр.), токенизация бондов и создание деривативов для коммерческих бумаг - более приземленная и достижимая цель (с кучей проблем и неопределенностей, но как первый этап токенизации RWA имхо вполне возможно);
⁃ почитать про RWA в крипте можно вот здесь, а еще совсем недавно вышел огромный отчет по этой теме.