• عنوان مقاله: «وابستگی نامتقارن و پویا میان نرخ ارز مؤثر و بازده بورس: شواهدی از تایوان»

• نویسندگان: Hung-Hsi Huang، Ya-Ting Li و Ching-Ping Wang

• سال انتشار: ۲۰۲۶

• محل انتشار: Journal of Risk and Financial Management، 19(5)، 363

• اهمیت و جایگاه علمی مقاله:
این پژوهش رابطه کوتاه‌مدت و بلندمدت نرخ ارز و بازده بورس تایوان را با تمرکز بر اثرات نامتقارن و وابستگی متغیر در طول زمان بررسی می‌کند.

• یافته‌های اصلی:

🔸 نتایج NARDL وجود رابطه تعادلی بلندمدت و معنادار میان نرخ ارز و بازار سهام را تأیید می‌کند.

🔹 اثر افزایش و کاهش نرخ ارز بر بازده سهام یکسان نیست و واکنش‌ها با وقفه زمانی ظاهر می‌شوند.

🔸 کاهش ارزش پول ملی در اقتصاد صادرات‌محور تایوان عموماً اثر مثبتی بر بازده سهام دارد، درحالی‌که افزایش ارزش پول ملی فشار کاهشی ایجاد می‌کند.

🔹 وابستگی میان نرخ ارز و بازده بورس در طول زمان تغییر می‌کند و از پایداری بالایی برخوردار است.


#روایت_اقتصاد
• گردآورنده: محمد باقری
@usceconmy