ЦБ предложил отложить массовое внедрение цифрового рубля и начать его в сентябре 2026 года. Его внедрение в РФ и вправду несет ряд потенциальных угроз и рисков, которые активно изучаются регулятором (ЦБ РФ) и экспертами. Основные из них кибербезопасность и технологические риски. Но также есть и политические риски – люди в целом опасаются, что цифровой рубль может стать ограничителем для трат.

Централизованная инфраструктура цифрового рубля станет привлекательной мишенью для хакеров (государственных, криминальных). Успешная атака может парализовать платежную систему или привести к хищению средств. Также возможны технические сбои: отказы платформы, ошибки в ПО, проблемы с доступностью интернета могут сделать невозможным проведение платежей в масштабах всей страны. Конфиденциальность данных также может быть угрозой. Сбор огромного массива данных о транзакциях граждан создает риски утечек или несанкционированного использования информации.

Финансовая стабильность и банковский сектор – вторая проблема. Может начаться отток средств из банков, ведь в кризисной ситуации граждане могут массово переводить деньги с банковских депозитов на беспроцентные, но гарантированные государством кошельки цифрового рубля. Это лишит банки ресурсов для кредитования и может спровоцировать кризис ликвидности. Дезентермедиация банков – цифровой рубль может снизить роль коммерческих банков как посредников в платежах и расчетах, подорвав их бизнес-модель и доходы. Влияние на кредитование: если банки лишатся значительной части депозитов, их способность выдавать кредиты (особенно долгосрочные) может сократиться, что замедлит экономический рост.

Приватность и контроль – политические риски. Тотальная отслеживаемость транзакций приведет к тому, что ЦБ РФ будет иметь техническую возможность отслеживать все операции с цифровым рублем. Хотя заявлено о разных уровнях анонимности (особенно для малых платежей), риск создания системы тотального финансового наблюдения существует. Программируемость и контроль за расходами может привести к тому, что теоретически цифровой рубль позволяет внедрять функции программируемых денег (например, ограничение на покупку определенных товаров, сроки использования субсидий). Это создает риски чрезмерного контроля государства за финансовым поведением граждан. Нечто подобное уже существует в Китае. Цензура транзакций приведет к тому, что государство потенциально может блокировать или отменять «нежелательные» платежи (например, на поддержку НКО, зарубежные сервисы и т.д.).

Операционные и социальные риски порождают цифровое неравенство. Не все граждане (особенно пожилые, жители отдаленных районов) имеют навыки, устройства или надежный интернет для использования цифрового рубля. Это может их исключить из части экономической жизни. Зависимость от инфраструктуры приведет к тому, что функционирование системы полностью зависит от электроэнергии, связи и работы ЦОДов. Сбой в критической инфраструктуре парализует платежи. Также есть риск мошенничества: появление нового инструмента создает почву для новых видов финансового мошенничества (фишинговые кошельки, обман при переводе и т.д.). Переходные риски связаны с тем, что процесс внедрения сложен, возможны сбои, ошибки, непонимание пользователями новых правил.

ЦБ РФ открыто признает большинство этих рисков (особенно киберриски, риск банковского рана, риски приватности) и разрабатывает меры по их смягчению. И что то предлагает, например разные уровни анонимности (анонимные кошельки для малых сумм без идентификации, идентифицированные – с полным контролем). Сотрудничество с банками (банки как посредники для открытия кошельков и операций), поэтапное внедрение и тестирование. Но правильно, что внедрять цифрорубь боятся перед выборами в ГД-2026, рейтинги «партии власти» он вполне может обвалить.