⁃растут зарплаты (факт)
⁃огромный объем на депозитах (тоже факт)
Ту же мысль мы слышали в рабочих разговорах и от других застройщиков, аналитиков, а еще от менеджеров брокерских и управляющих компаний:
у населения есть деньги, но они все на депозитах, нам необходимо их переманить в НАШ продукт
Для финансовых компаний эта логика в целом работает, хотя там есть множество нюансов типа risk-capacity среднего домохозяйства
Но вот застройщикам использовать депозиты, как индикатор будущего спроса - неразумно. Причина, возможно, прозвучит парадоксально, но:
Продажи жилья будут увеличивать депозиты домохозяйств
Логическая ошибка здесь в том, что
когда мы тратим деньги, в экономике их не становится меньше.
Мой расход - это чей-то доход. Если я закупился в супермаркете, то с моего счета в банке деньги списались, зачислились на счет супермаркета, который этими деньгами расплатился с сотрудниками (выросли средства на их счетах в банках) и поставщиками, а поставщики расплатились со своими сотрудниками. Остатки в виде прибыли отправились акционерам, увеличив их остатки на счетах. С прибыли и зарплат были уплачены налоги в бюджет, который в базовом сценарий отправляет их обратно в экономику (в реальности чуть сложнее, но выводы не меняются).
Таким образом, даже если граждане снимут все деньги с депозитов и отнесут застройщикам (хотя не счетах денег сильно больше, чем стоимость всех квадратных метров в стройке), денег на депозитах останется примерно столько же.
НО
Большинство покупателей используют такой замечательный инструмент, как ипотечный кредит. А кредит - это новые деньги, которые создает банк в момент транзакции. Эти деньги зачисляются продавцу, который выплачивает их сотрудникам, поставщикам, акционерам, государству. И они оседают на счетх домохозяйств, просто других -> депозиты вырастут
В современной денежной системе кредиты создают депозиты, а коммерческие банки выступают агентами денежного принтера. Но банки выдают кредиты, если есть реальный спрос (ну или как минимум они посчитали, что есть спрос).
Для проверки можете посмотреть на график: рост кредитного портфеля и средств у населения (депозиты+средства на расчетных счетах+наличные) практически идентичны.
Если уж идти до конца, по данным ЦБ, активы домохозяйств превышают 150 трлн руб.
Так что проблема не в наличии денег у домохозяйств - они точно есть, просто распределены неравномерно (увы). Застройщик должен определить:
-хотят ли граждане купить свое жилье/улучшить жилищные условия?
-готовы ли банки кредитовать этот спрос?
Пока что ответ на оба вопроса «да», только во втором вопросе ставка сейчас высоковата. Но и это не жесткое ограничение для продаж.
К слову, та же логика применяется и к расходам бюджета: неважно, есть ли у государства деньги чтобы сделать Х, важнее есть ли у государства желание сделать Х и есть ли у государства сдерживающий механизм этот Х не делать. А деньги найдутся
@unexpectedvalue