🫥 Что такое IPO простыми словами?

#лонгрид

Мы с вами разобрали, как компании могут привлекать деньги, пока они не стали большими (провести раунды финансирования и привлечь деньги от FFF, фондов, инвест. компаний или гранты).

Предположим, что условная компания по печати мебели на 3D принтерах привлекла достаточный объем инвестиций, завоевала небольшую долю рынка и имеет стабильно растущие денежные потоки. Какая у компании может быть дальнейшая стратегия? Тезисно:

1️⃣требуется бóльшая публичность компании, чтобы о ней знали различные интересанты: покупатели товаров/услуг, инвесторы, кредиторы, поставщики сырья, партнеры и др.;

2️⃣ необходимы дополнительные инвестиции в развитие: захват новых рынков, разработка новой линейки продуктов, повышение качества текущих продуктов, инвестиции в НИОКР;

3️⃣ действующие акционеры желают получить рыночную и независимую оценку своих акций на основании мнения широчайшего круга иных инвесторов;

4️⃣ действующие акционеры желают частично или полностью продать свои акции другим инвесторам.

Чтобы справиться с этими вызовами существует процедура под названием IPO.

IPO (Initial Public Offering) — это процесс первичного публичного размещения акций компании на фондовой бирже. Это важный шаг для компании, который позволяет ей привлечь капитал от широкого круга инвесторов и повысить свою репутацию.

Процесс IPO включает в себя несколько этапов:

➖ Подготовка. Компания проводит аудит финансовой отчётности, нанимает инвест. банк для организации размещения акций и получает консультации юристов и аудиторов. На этом этапе компания также определяет цену размещения своих акций. Это занимает 4-12 месяцев в зависимости от состояния компании.

➖ Road show. Инвестиционный банк организует встречи с потенциальными инвесторами, чтобы представить им компанию и её перспективы. Во время «роуд-шоу» компания может получить предварительные заявки на покупку акций от инвесторов. Обычно занимает от 3 недель до 2 месяцев

➖ Формирование книги заявок (букбилдинг). На основе полученных предварительных заявок формируется книга заявок, которая отражает спрос на акции компании со стороны инвесторов. Компания может использовать эту информацию для определения окончательной цены размещения. Обычно занимает неделю.

➖ Размещение. Акции компании размещаются на бирже, и инвесторы могут начать их покупать. Цена размещения обычно устанавливается на уровне, обеспечивающем максимальный спрос со стороны инвесторов. Назначается дата, обычно через несколько дней после закрытия книги заявок.

➖ Начало торгов. После размещения начинается торговля акциями компании на бирже. Цена акций может колебаться в зависимости от спроса и предложения на рынке.

Выход компании на IPO - это всего лишь один из этапов развития компании. Он занимает много времени, требует много сил, но в результате получается win-win-win:
✔️ ранние инвесторы получают возможность продать частично или полностью свою долю и зафискировать прибыль;
✔️ новые инвесторы получают возможность инвестировать в растущую или стабильно работающую компанию (возможно, с перспективой получать дивиденды);
✔️ компания становится более публичной и узнаваемой, доверие со стороны интересантов к ней вырастает, новое финансирование позволит реализовать выбранную стратегию;

Ваш Увлеченный Финансист