🔥 Zcash в ТОП-10: ренессанс приватности или сквиз шортистов?

ZEC разогнался до ~$1463, влетел на #9 по капитализации (~$24.8 млрд) и пробивал $1500. За месяц +160%, за год почти в 26X (+~2500%). На фоне пессимистичного рынка такая 🚀ракета просто «могнула» всех (подслушал это слово в песне у дочери — бегите гуглить 😉). Вопрос дня — на каком топливе летим.

💀 Кто горит на шортах.
За сутки по ZEC ликвидировали позиций на >$55 млн, из них ~$49 млн — короткие. Самый громкий «погорелец» — кит Гаррет Джин, которого ончейн-детективы связывают с биржей BitForex: шорт на ~$51–54 млн с плечом 3x, ликвидация на $2631, нереализованный убыток ~$26–30 млн.
Совокупно на биржах ~70% позиций сидят в шорте: каждый рывок вверх заставляет их откупаться, а откуп толкает цену ещё выше. Классический short squeeze.

💵 А есть ли реальные драйверы?
Мэтт Хуанг, сооснователь фонда Paradigm, назвал Zec «приватным дополнением к BTC» и раскрыл, что фирма инвестировала в лабораторию разработки Zcash (ZODL) и держит $ZEC.
В том же сид-раунде на $25+ млн подобралась неплохая компания — a16z crypto, Coinbase Ventures и Winklevoss Capital.
Плюс ко всему — обозначена дата апгрейда сети ZEC под названием NU7: мейннет 5 ноября, блоки ускоряют с 75 до 25 секунд, халвинги сохраняют.

А с 25 августа еще и торгуется спотовый ETF Grayscale ZCSH (~$727 млн активов).

Так что катализаторы выглядят вполне настоящими.

🔒 Тонкий стакан — вот в чем собака зарыта.
31% всех монет заперты в приватных пулах — ~$7.2 млрд, что соответствует историческому максимуму.

Такие холдеры почти не продают, монеты уходят из биржевых стаканов (снижая давление на SELL), и свободный флоат (доступный для торговли объём) уменьшается.

На тонком рынке любая покупка двигает цену сильнее — добавьте к этому вынужденный откуп шортов, описанный выше.
Ровно также $ZEC улетал вертикально на старте в 2016-м: мало монет в обороте рисуют 🐂«up only» на пустом стакане.

• • • • • • • • • •

В сухом остатке у нас два слоя драйверов, и оба реальные: деньги фондов, дата апгрейда и абсорбция флоата — с одной стороны; ликвидация кита и перекос открытого интереса в шорт — с другой.

Показательный факт: ликвидация Джина на $2631 ещё даже не достигнута — от текущих это +75%. Пока откуп шортов не иссяк, а цена не добралась до этого магнита, оправдывать иксы «возвращением приватности» рано.

Работает механика тонкого рынка; фундаментал будет проверен тогда, когда откупать станет некому.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка