​​Банк России говорит, что потребкредит растёт слишком быстро и называет цифру 22%. Но это рост всего портфеля кредитов населения, где ипотека растёт на 28% (>30% c учётом секьюритизации), а реальные потребкредиты растут обычным темпом ~16% за год. При этом как средняя ставка по ипотеке ~8%, так и по остальным кредитам ~13% практически не реагируют на повышение ключевой ставки.

Средний рост всего банковского кредита за вычетом увеличения остатков на счетах эскроу чуть больше 10% в год – это средний уровень как с 2018, так и с 2009 в России. Остатки на эскроу выросли за год почти на 2 трлн, но это замороженные средства застройщиков. Для финансирования стройки девелоперы должны были взять аналогичную сумму в кредит у банков. Повышение ключевой ставки в первую очередь сказывается на кредитах бизнесу, тем же застройщикам. В результате они будут меньше строить и быстрее повышать цены. Средние ставки по новым кредитам бизнесу почти сразу реагируют на ключевую ставку.