​​ROBINHOOD IPO. Не стал никому советовать - тема неоднозначная, но поделюсь историей:

👉 Вчера на росте акции с $38 до $50 распродал 3/4 купленного на IPO - ступеньками по 42, 46 и 50. Тинькофф неожиданно удовлетворил 100% заявок своих клиентов на IPO, против ~10% у других брокеров. Внутренний риск-менеджмент негодовал, что так много взял риска, особенно в первый день, когда цена ходила вниз до $33.

👉 IPO прошло по нижней границе диапазона $38-42, что намекало на неудачное стечение обстоятельств, но высокий спрос после и хайп разогнали в моменте цену. Кстати, объемы торгов в первый день и вчера на 4й день в 2 раза превысили объем IPO (55 млн. акций на ~$2 млрд.), в том числе до 1/4 проходит в России на СПБ.

👉 ЧТО ЗАПИСЫВАЛ НЕПУБЛИЧНО ДО IPO:

🟠 ROBINHOOD IPO (sec.gov)
$40/share = MCap $33.4 bln = P/BV 4.5 = P/S 16
Sales $0,52 bln 2021q1
AUC $81 bln
MAU 17.7 mln (18 total 31/03/21)
ARPU $137

🟠 TCS Group Holding (TI strategy day, kuap)
$88/share = MCap $17.5 bln = P/BV 10 = P/S 6
Sales $0.74 bln 2021'q1
AUC $6 bln
MAU 1.4 mln (5 total 31/03/21)
ARPU $230 (4.5 млрд руб. брокерских за 1кв.)

🟠 Freedom Finance (tradingview, sec.gov)
$65/share = MCap $3.9 bln = P/BV 14 = P/S 8
Sales $0,126 bln 2021'q1
AUC $10 bln
MAU 0,1 mln (0.3 total 31/03/21)
ARPU $4100 ($100 mln брокерских за 1 кв.)

✅ Резюме: дорого, но из-за низкого предложения акций на IPO (~7% всех акций) цена может в моменте улететь. Есть вероятность, что будут продавать владельцы конвертируемых облигаций - часть сразу, а часть через 28 дней после IPO. Lock-up для основных акционеров - 126 дней

Ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.