Основные данные публикует Банк России в обзорах банковского сектора (ежемесячно) и Казначейство (ежедневно).

Итак, кроме ФНБ на ~8 трлн. руб., в том числе ~7 трлн. в инвалюте, и иностранной валюты на ~2 трлн., купленной ЦБ, но еще не зачисленной в ФНБ, бюджет имеет огромные остатки на рублевых счетах в ЦБ и банках. В сумме дополнительно ~9 трлн. руб. За 3 года эта сумма выросла в 2 раза с 4-5 трлн. Средние расходы консолидированного бюджета увеличились только на 16% с 2,5 до 2,9 трлн. рублей в месяц.

Сначала заметил рост объема ликвидности в банковской системе - чистые остатки средств банков в ЦБ, включая ОБР, выросли с ~4,5 до ~6 трлн. руб. за последний месяц. Такой рост выглядит аномальным для этого периода года. Подумалось: неужели бюджет начал активно тратить? Пока - нет. В июле расходы федерального бюджета росли быстрее, но несущественно – на 6% или +0,1 трлн. к 2018 до 1,45 трлн. Профицит бюджета сохраняется - более 0,4 трлн. в июле, из которых половина 0,2 трлн. ушла в инвалюту для ФНБ. Во втором полугодии 2019 расходы федерального бюджета должны показывать рост от 12% до 21% после роста лишь на 3% в первом полугодии (12% - при расходах 18 трлн. в 2019 по первоначальному варианту бюджета, 15% - по уточненному варианту бюджета и расходах 18,3 трлн., 21% - при расходах 18,8 трлн. по уточненной росписи с учетом переходящих остатков с 2018).

Избыточная ликвидность федерального бюджета размещается Казначейством на депозиты, в РЕПО, свопы и др. финансовые активы сроком до полугода. Избыток средств к 21 августа 2019 превысил 3 трлн. руб. (оранжевые столбики). Рост на 1 трлн. за месяц как раз является причиной увеличения ликвидности в банках. Но растут и остатки на других счетах бюджетных организаций на всех уровнях. Сегодня остатки денег превышают расходы консолидированного бюджета за 3 месяца. Если бы Минфин, Казначейство и вся бюджетная система работали так же эффективно, как банковская система, то необходимые остатки ликвидности на счетах измерялись не в месяцах, а днях.

Расходы в экономике и доходы граждан пока не участвуют в этом празднике профицитов. Профицит бюджета, как известно, - дефицит всех нас. Сегодня остатки на рублевых счетах бюджета превышают весь долг граждан по ипотеке (7,2 трлн.) или по необеспеченным кредитам (8,2 трлн.). Рост долга физических лиц перед банками ~3 трлн. руб. в год. Примерно на столько же выросли за год рублевые остатки на счетах бюджета - с 6,4 до 9 трлн. на 1 июля.