​​Исторически (исследование основано на данных за 1978, 1989, 1998 и 2006 годы) американский рынок акций давал наиболее высокую доходность после инверсии кривой доходностей гособлигаций. Лишь по прошествии 30 месяцев после инверсии доходность индекса S&P 500 начинала отставать от среднегодовой. Особо стоит отметить, что изначальные данные исследования сильно ухудшены из-за учета исторических значений индекса во времена кризиса 2008 года, который как я писал ранее имеет иную фундаментальную природу и потому не должен рассматриваться как следствие завершения ФРС классического краткосрочного цикла.

Почти уверен, что в ближайшие 1-2,5 года мы еще увидим обновление исторических по S&P 500, особенно если в обозримом будущем будет заключено торговое перемирие между КНР и США.

Economicsguru: почему долгосрочный кредитный цикл в США завершился десять лет назад и не представляет опасности

William Watts: strongest returns after yield curve inverts