Бессент спешит на помощь
ФРС на неделе немного сократила баланс (-$9 млрд) за счет ипотечных облигаций, но это не основное. Минфин США резко нарастил заимствования - всего за пару недель рыночный долг резко вырос (+$217 млрд lj ;$31.82 трлн), а остатки на счетах Минфина подскочили до $998 млрд, что привело к временному оттоку долларов из системы - в пятницу Бессент должен был авансировать часть расходов августа.
Кривая госдолга США сместилась вверх на фоне распродаж гособлигаций после того, как Уорш дал понять, что не будет давать рынкам никакой информации, а Япония была вынуждена проводить масштабные интервенции, чтобы остановить падение йены.
К концу недели вышла еще и новость о том, что Уорш рассматривает сокращение количества заседаний по ставке.
Как сообщила газета New York Times, Уорш поднял вопрос об изменении частоты заседаний на состоявшемся на этой неделе заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке, устанавливающего процентные ставки. Представитель ФРС отказался от комментариев.
❗️ UST10 ушли на 4.75% годовых, UST30 выдали 5.27% годовых. Относительно уровня до начала иранской компании госдолги для США подорожали на 60-95 б.п., с момента прихода Уорша прибавка 15-20 б.п.
Бесссент вспомнил прошлое [а спекулянт он был неплохой] и пытается помочь Японии стабилизировать ситуацию с курсом йены. В конце недели он явно вбрасывал, что США готовы присоединиться к интервенциям и комментировал, что "йена сильно недооценена", потом слили явно постановочное фото стола Министра финансов США... ну кто будет писать "Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil"... уж точно не валютный спекулянт Бессент со стажем. 🙈
FT пишет, что в пятницу Минфин США продавал евро за йены.
"ФРБ Нью-Йорк продавал евро и покупал йену от имени Минфина США через Goldman Sachs и Morgan Stanley"
Цифра $5-10 млрд, конечно, не о чем после интервенции Японии в четверг почти на $53 млрд, скорее чтобы создать психологических эффект совместной интервенции (которые в прошлом помогали развернуть курс).
Совместными усилиями йену удалось оттолкать к 157 йен за доллар. В понедельник рынки ждут совместной интервенции США и Японии.
В чем главный психологический эффект совместных интервенций с ФРС? - в том, что она может напечатать сколько угодно долларов, чтобы купить другие валюты [рынок понимает, что тут не продавить]. Бессент же такой возможности лишен и пока устроил шоу и имитацию скорее, чтобы ограничить продажи Японией госдолга США.
Но будет интересно посмотреть что из этого выйдет...
@truecon