#нефть #инфляция #Кризис

Ситуация сначала обострилась после паузы, США ударили по Ирану, он ответил... Трамп пообещал разбомбить Иран, захватить остров Харк и сделать из Ирана "Венесуэлу" ... Иран обещает ответить так, что мало не покажется и даже по SpaceX.

Чуть позже, как-бы снова" обо всем договорились" и решил пока не бомбить и прямо скоро все подпишут ... или не скоро ... или не подпишут, но на выходных.

Цены на нефть еще немного просели <$90 но на деле эти +/- $5 особо ни о какой динамике не говорят. При этом, оценки потери добычи относительно ожидаемой уже ближе к 1.3-1.5 млрд баррелей по июню. На сколько еще хватит вытягивать ситуацию за счет запасов - вопрос открытый, но июль - это определенная черта.

Новый прогноз EIA стал сильно скептичнее: относительно февральского прогноза в первом полугодии будет потеряно 1.34 млрд барр. к декабрю потери вырастут до 2.9 млрд. барр. В III квартале ожидают еще более интенсивного сокращения запасов из-за летнего сезонного роста потребления. Но цена +/- не меняется.

Дно добычи ОПЕК EIA передвинула с мая на июль, восстановление добычи теперь не к концу года, а ближе к весне 2027 года. В добыче ОПЕК (+ОАЭ ) в мае потери еще 1 mb/d по сравнению с апрелем.

Источники покрытия дисбаланса: около 9 mb/d запасы, остальное сокращение потребления и около 1 mb/d добычи смогли добавить на рынок Бразилия, Казахстан и США. И, конечно, некоторое сокращение потребления. Китай и Япония сократили импорт на ~5 mb/d, Китай тут, конечно, выступил стабилизатором.

США нарастили экспорт на 2.5-3 mb/d, Но по США видно, что на фоне автосезона чистый экспорт сокращается, хотя они и активно утилизизируют запасы.

Судя по всему еще 2-3 mb/d США и Иран, хотя и размахивали шашками, из Ормуза выпускали, это может подтверждаться как достаточно скромным сокращением добычи Ирана (и по данным EIA. и по данным ОПЕК) и снижением стоимости фрахта (больше пустых танкеров)...

Посмотрим чем продолжится ...
@truecon