Экспортеры отошли ...
Банк России опубликовал "Обзор рисков финансовых рынков" за сентябрь:
✔️Крупнейшие экспортеры еще больше сократили чистые продажи валюты с $6.2 млрд до $4.9 млрд. Банк России обосновал это снижением цен на нефть на 5% - вряд ли. До отмены обязательной продажи экспортерам приходилось заводить выручку на себя для формального исполнения ... теперь такой необходимости нет.
✔️При этом, нарастили чистую продажу валюты другие участники рынка (СЗКО И НФО ... платежные агенты?) на $2.9 млрд, Возможно были какие-то возвраты/перевороты валютных кредитов.
"Поддержку рублю в сентябре оказало предложение валюты со стороны нерезидентов – нефинансовых организаций, СЗКО и НФО, нарастивших суммарные продажи иностранной валюты на 2,9 млрд долл. США относительно предыдущего месяца."
✔️Суммарные покупки валюты нефинансовыми организациями также упали с ₽2.98 трлн (~$37.2 млрд) до ₽2.83 трлн (~$34.1 млрд). Судя по всему было синхронное снижение и покупок и продаж.
✔️Покупки валюты населением не изменились и составили до ₽89 млрд, в сумме с начала года покупки ₽0.76 трлн - на ₽0.33 трлн меньше, чем в 2024 году.
Судя по комментариям Банка России, в начале месяца был приличный локальный спрос на валюту, а экспортеры, увидев ослабление отошли в сторонку, но потом подтянулись ... ближе к 85 руб./долл. активизировались (рубли-то нужны).
❗️Банк России снова опубликовал оценку прироста кредита нефинансовым компаниям: в сентябре: прирост кредита стал скромнее, но все же составил ₽0.71 трлн против ₽0.96 трлн в августе и ₽0.67 трлн в июле. Зато сильно остыл рынок облигаций (₽0.21 трлн), в итоге общий прирост кредита и бондов 1% м/м (ближе к верхней границе прогнозов ЦБ, но ниже августа).
В сентябре был взрывной рост выпуска квазивалютных облигаций, которых разместили на рекордные ₽352 млрд (~$4,2 млрд), с начала года их разместили на ₽1.6 трлн и погасили валютных облигаций на ₽0.6 трлн. Рубли занимали осторожно после изменения ожиданий и роста ставок.
Нельзя сказать, что кредитная активность сильно снизилась, но рынок рублевых облигаций явно остыл после перегрева в предыдущие месяцы...
@truecon