Общие впечатления:
- толково, конкретно, по делу, ясно-понятно, в сжатой форме
- сценарный анализ , внутренняя и внешняя спокойная дискуссия
- ноль лояльности к своим предыдущим решениям. Полное понимание, что механизмы необходимо подкручивать, делать это заблаговременно, обсуждать грядущее заранее.
- прагматичный, сухой взгляд, без алармирования и "кто ж знал", без ссылок на обстоятельства.
Ок, а почему я об этом? Потому что некоторых экономических спикеров понять невозможно. И на несколько листов текста – около нуля информации.
Что касается нас.
1. Пересмотр правил субординированных банковских выпусков.
Планируем повысить триггер списания субордов, включаемых в капитал первого уровня, с 5,125% до 6,5% для всех банков..... До самого списания, при снижении любого из трех нормативов достаточности ниже зафиксированных значений Н1.1 ниже 7,5% или Н1.2 ниже 9% или Н1.0 ниже 11% будет ограничиваться выплата купонов.
Чтобы инвесторам было интересно вкладываться в этот инструмент, мы хотим предусмотреть в законе механизм восстановления суборда после того, как банк восстановит финансовую устойчивость. ........... до момента восстановления суборда должен быть запрет на выплату дивидендов, а если в течение трех лет банк не рассчитается с инвестором, то может быть введено ограничение на прирост активов. Эти стимулы нужны для того, чтобы банк все-таки выполнял свои обязательства перед владельцами субордов.
Навряд ли коснется текущих субордов. Но – посмотрим.
2. Про рестракты кредитов :
Некоторые банки не соблюдают дух нашего положения 590-П, регулирующего нормы резервирования.
Дальше уже подробности – но 1. будут
3. По рестрактам кредитов могут ввести контроль за балансовыми показателями заемщиков – тут мы сразу поймем направления креатива бухгалтеров и аудиторов.
❗️❗️❗️САМОЕ ГЛАВНОЕ
4. Пересмотр нормативов концентрации риска банка на связанную группу заемщиков (Н6, может и Н21).
......... мы хотим нормативы Н6 и Н21 считать "в номинале": выдали кредит на 100 рублей, вот эти 100 рублей с капиталом и соотнесите без всяких риск-весов. Иными словами, при нормативе 25% и капитале 100 рублей, в "одни руки" можно будет выдать не более 25 рублей.
Сколько банковских долгов у РЖД ? Долг около 5 трлн , облигаций на 0.5 трлн. Итого грубо 4.5 триллионов банковских долгов или около того. Кто не согласен - назовите другую цифру, скажу спасибо.
Капитал всей банковской системы грубо 20 трлн. Лимит по Н6 всей банковской системы на РЖД снизится до около 5 трлн ? При более чем 4.5 уже выбранных ? Я нигде не ошибся ?
А если посчитать топ 10 банков (исключая Райффайзен и Unicredit) , то совокупный капитал первой десятки = 16.7 триллионов. И в этом списке непрофильные Т, ДОМ.рф и , возможно тоже непрофильный Совком. И совокупный лимит в 4.1 триллионов.
То есть банковская система уже не сможет проглотить текущий уровень задолженности при новой трактовке Н6. Или может, но с напрягом, который явно не бесплатен для эмитента.
Выход ? Еще один Большой Рекап (с)? А деньги то под это есть ? В ФНБ ?
Где я ошибаюсь ?
Доклад закончил.