TGViewer
Channel Public Channel
Токсичное мнение

Токсичное мнение

@toxicopinion

Токсичное мнение по запросу и без
toxicopinion.com/about
Open in Telegram
Subscribers
1.91K
Photos
2.1K
Videos
39
Links
1.6K
Recent Posts 20 shown
Post #5170 71
Morning Juice 260928
Заметки с GS trading desk

Про позиционирование и несколько торговых идей
Post #5168 402
Свалка истории подсыхают пары стратегического резерва нефти
Пары высохли, милорд. Время заключать сделку пришло. Ну или бан на экспорт вводите, и пусть весь мир сгорит в инфляционном огне. И Бессенту радость.
Post #5167 439
TSMC забита заказами до 2030 года.
Post #5166 475
Токсичное мнение Презентация Microsoft одной строкой: мы придумали Claude Code с /remote-control. Вроде даже идеи здравые, но ведь до ума не доведут. После просмотра презентации оценка Anthropic излишне завышенной не кажется. Потому что мейджор тех индустрии мечтает уметь…
Спустя квартал Наделла наконец показывает свой аналог Claude.app/ChatGPT.app

Называет это новой операционной системой.

Больше всего понравился трек.
X (formerly Twitter) Satya Nadella (@satyanadella) on X We’re building Copilot as a new OS for work that spans every model, every form factor, and every task. Today, we’re announcing our biggest update to Copilot to date, bringing four things together:…
Post #5165 483
Токсичный Джон Допустим, имеют право. Но зачем делать ребрендинг до того, как появился продукт? Удивительно щедрая на эксперименты компания…
Ещё несколько миллиардов выброшены на помойку.

Терпеть не могу Microsoft.
Post #5164 508
Токсичное мнение Марк, ну наконец-то. Отдавать свои данные Meta — худшее решение в вашей жизни. Но это не мешает рынку прайсить ей часть аудитории ChatGPT.
А ты хорош. Марк.
Post #5163 486
Свалка истории Про визит в США Президент Трамп расшаркивается перед Си и пытается пустить ему пыль в глаза, проявив уважение. Нет валюты дешевле, чем вежливость и заискивание. Уж кто-кто, а китайцы-то в курсе. Свалка
Приоритеты президента США окончательно сместились в сторону фарфора и золотых приборов.

Беззубая и неосторожная политика с бесконечными хороводами вокруг like never before натворила бед и в США, и за их пределами.

Задача разбогатеть выполнена.

Выглядеть крутым в зеркале — тоже.

Разрушить отношения с союзниками — легко.

Растратить политический капитал на мелочи — так не в могилу же с собой его нести.

Как раньше про Байдена — при котором росла занятость — про этого потом обязательно скажут, что при нём рос ВВП.

Но ВВП ВВП рознь.

Американская экономика сейчас всё сильнее зависит от нескольких огромных потоков капитальных затрат: AI, дата-центров, энергетики и связанной с ними инфраструктуры. Они действительно двигают инвестиционный цикл. Но за красивой агрегированной цифрой экономика выглядит куда менее бодро.

И здесь мы приходим к государственным финансам.

Следующая администрация получит экономику с огромным дефицитом, дорогим обслуживанием долга и всё меньшим пространством для следующего фискального стимула.

Можно будет резать расходы. Можно надеяться, что инфляция позволит Феду снижать ставку. Можно попытаться снова разогнать рост долгом.

Проблема в том, что бесплатного варианта среди этих трёх уже не осталось.

А инфляция, как обычно, бьёт по бедным. Для домохозяйства в нижней части распределения дополнительные сто долларов за еду, страховку и электричество — это реальные сто долларов. Для очередного дата-центра это строчка в capex.

Поэтому меня мало впечатлит будущая диаграмма, на которой нам покажут, сколько процентов ВВП приросло при Трампе.

Интереснее будет посмотреть, что именно пришлось купить за этот рост и какой счёт оставили следующим поколениям и преемнику в Белом доме.

Вот так я пока вижу его экономическое наследие.

Где сейчас Трамп (6)
Post #5162 440
В свете последних событий господа европейцы не хотят снова напомнить нам всем о разрушающей конкуренцию политике Газпрома контрактовать цены заранее?
Post #5161 450
Токсичное мнение The Master of Bullshit (6) Министр финансов США заводит полезные знакомства. На всякий случай.
Такими темпами новое знакомство Бессенту пригодится раньше, чем можно было подумать.

Master of Bullshit (7)

Объяснения у него не менее оригинальные, чем понимание экономики президентом США: доходность трежерей зависит от открытия Ормуза и цен на нефть.

Не перепутайте.
Post #5160 440
Рупор рынка Photo
Post #5159 508
Про цифровой неоактив
Для парней в Минфине

Как решить проблему дефицита за счёт депозитов населения.

Нет ничего слаще, чем режущая глаз лежащая без дела ликвидность на депозитах. Десятки триллионов рублей.

Шаг первый:
Выпускаете цифровой рубль

Шаг второй:
Конвертируете рубли с депозитов в CBDC

Шаг третий:
Финансируете рублями дефицит

Шаг четвёртый:
Грозно смотрите на инфляцию и на высокую ставку Набиуллиной. Зато уже без дефицита.
Post #5158 496
Whale Quack file.pdf
Про пузырь в чипах.
Но не тот, что вы подумали.

Как ставка на софт и совместимость, которую много лет назад сделал Хуанг, влияет на рынок.

Про «убийц» NVDA.
Post #5157 547
Токсичное мнение По мотивам распродажи в полупроводниках Доля оборудования, которая приходится на обучение моделей, ничтожно мала в сравнении с инференсом. Никто не собирается останавливать разработку. Хотят менее активно отгружать в канал клиентам всякое опасное новое и…
Про бледнолицых
Telegram Рупор рынка
Post #5155 563
Токсичное мнение Agentic and Tokenized Про агентский ИИ и токенизацию Весь enterprise сейчас дико хочет двух вещей: Agentic AI и Tokenization. Причём мотивы продавцов мне гораздо понятнее мотивов покупателей.
Post #5153 627
Про нерешительный капитал

Меня до сих пор удивляет, сколько лишних действий люди совершают перед тем, как разместить капитал.

Комплаенс, due diligence, комитеты, дополнительные созвоны, ещё один раунд вопросов, потом ещё немного подумать. Всё это создаёт ощущение, что риск постепенно уменьшается.

Но если за столом собрались не полные идиоты, и контрагентский риск уже снижен, количество обсуждений никогда не улучшает результат торговли.

Я понимаю, что это однобокий взгляд. Особенно для человека, который капитал привлекает.

Но каждый раз одна и та же картина: клиент слишком долго принимает решение и пропускает лучший момент для входа.

После чего от дискреционной leveraged-стратегии, построенной на использовании рыночных асимметрий, ждёт исторической доходности, хотя лучшие возможности, из которых эта доходность складывалась, уже позади. А следующей возможности ждать несколько кварталов.

И нет, стратегия не становится плохой только потому, что не показывает стабильно высокую доходность при любом состоянии рынка. Спросите управляющего вашим бондовым портфелем про total return за год резкого роста ставок. Спорим, что в ответ он пришлёт что-нибудь про доходность к погашению.

Доходность не существует отдельно от набора возможностей, которые рынок дал за конкретный период. Если лучшие из них вы пропустили, потому что три месяца согласовывали вход, требовать потом исторических цифр странно.

Риск состоит не только в том, чтобы потерять деньги после инвестирования. Быть недоинвестированным — тоже риск.

Причём этот риск почти никто не замечает, потому что в отчётности он обычно выглядит как отсутствие ошибки.

https://www.toxicopinion.com/p/c73
Post #5151 620
Токсичное мнение Теперь Apple вынуждает конкурентов подключать свои модели к Siri, если они хотят получить доступ к 2.5 миллиардам пользователей. Занятно наблюдать, как провал в AI постепенно превращается в стратегическое преимущество компании. Пока индустрия сжигала порядка…
Meta снова доказывает максиму, что деньги зарабатывает тот, кто имеет exposure на потребителей. И для этого не нужно иметь лучший продукт на рынке.
Post #5150 624
Whale Quack +112%
Марк, ну наконец-то.

Отдавать свои данные Meta — худшее решение в вашей жизни. Но это не мешает рынку прайсить ей часть аудитории ChatGPT.
Post #5149 558
Токсичное мнение По мотивам распродажи в полупроводниках Доля оборудования, которая приходится на обучение моделей, ничтожно мала в сравнении с инференсом. Никто не собирается останавливать разработку. Хотят менее активно отгружать в канал клиентам всякое опасное новое и…
— How is your short bro?
— My short is OK, I'm rolling it.
Older posts →

About this channel

How can I read @toxicopinion without a Telegram account?
TGViewer shows the public web preview Telegram publishes for Токсичное мнение: recent posts, photos, videos and the subscriber count, with no app, login or account.
How many subscribers does Токсичное мнение have?
Токсичное мнение (@toxicopinion) has 1.91K subscribers on Telegram, refreshed roughly every 30 minutes.
Does Токсичное мнение know I viewed it here?
No. Public channel previews carry no viewer identity, and TGViewer has no accounts or tracking of what you look up.
Threads Profile ViewerView any public Threads profile without an account.Open ThreadLook →Writing with AI? Make it sound human.Metric37 rewrites AI drafts so they read naturally. Free AI detector, 1,500 words free.Try Metric37 →