Что будет с рынком полупроводников в 2021-2022 годах?

Это вопрос, интересующий многих, кто торгует акциями и держит сейчас Nvidia, AMD, Qualcomm, которые показали в 2020 году доходность, очень смахивающую на пузырь.

Даже откровенно загибающийся Intel (по менеджерской схеме Yahoo) вырос на 25% на новостях о том, что они просто сменили одного хренового гендира на другого.

Так оправдан ли такой хайп вокруг процессоров и видеокарт?
Я думаю, да. Это точно не пузырь.

Многие из управляющих хедж фондов считают полупроводники уже отыгранной историей, поскольку их подтолкнул наверх карантин:

— Люди в США и Европе сели по домам, накупили телевизоров, игровых приставок и прочего электронного развлекалова по типу умных велотренажеров.

— Спрос на Нетфликс и развлекательный стриминг в целом вырос в разы. Zoom, Skype и прочие средства коллективной удаленной работы также выросли на порядок. Все это потребовало резкого увеличения серверного парка и всей аппаратной инфраструктуры человечества.

— Каждый человек на планете, который сделал выбор в пользу доставки продуктов из магазина вместо поездки за ними, также подогрел спрос на вычислительные мощности. Любые каталоги товаров с актуальным наличием и мелкие транзакции жрут огромные объемы вычислительных мощностей.

Так вот, сейчас есть мнение, что Ковид уже и так слишком сильно задрал спрос. Инфраструктуру расширили с запасом, и больше такого роста озвученных выше компаний не будет.

Я, конечно, далеко не уверен, что Nvidia и AMD в ближайшие 2 года вырастут еще на 100-200%. Уж очень от многих внешних факторов это зависит.

Но думаю, что их текущие цены вполне оправданы.

Все дело в том, что примерно 20 лет назад мы вступили в эпоху технологий экономии (обязательно почитайте 3 поста по ссылке).

Если на протяжении 19-20 века человечество стремилось увеличивать добычу и производство ресурсов (еда, материалы, энергия) и все больше совершенствовало транспортную инфраструктуру, чтобы повысить скорость, то теперь все изменилось.

Уже 20-30 лет мы практически стоим на месте. Самолеты не летают, а поезда и автомобили не ездят быстрее, чем 30 лет назад.

Хотя, если вы поделите предыдущие 2 века на 30-летние отрезки, то заметите, что в них скорость передвижений гарантированно росла. Как и качество энергии: ветер для парусов и лошади -> уголь -> мазут -> бензин / гидроэлектростанции -> ядерная энергия.

Теперь же человечество как скупердяй из рождественской истории: только и ищет, где бы сэкономить с помощью цифровых технологий и интернета.

Теперь данные, которые позволяют оптимизировать те или иные процессы, и стали той самой энергией. И ключевым критерием эффективности является не скорость перевозки людей и грузов, а скорость передачи информации (запрос на технологии 5G).

В старой парадигме человечество скорее бы строило скоростные автобаны, на которых фуры могли бы ездить со скоростью 150 км/ч на атомных реакторах, а по Северному морскому пути ходили бы вереницы атомных ледоколов. В новой же парадигме человечество просто ищет способ сэкономить на водителе, сохранив скорость перевозок на уровне 1980-ых годов.

То есть, современный тренд технологий не дает среднестатистическому гражданину планеты большую скорость перемещения, больше еды, энергии (будь то тепло или охлаждение) и более просторное жилье. Современные технологии просто ищут способ, как выкинуть того самого среднестатистического человека с его не шибко интеллектуального места работы.

И никакого разворота я у этого тренда не вижу. Технологии умных дорог, городов, домов еще только-только на подходе, и им потребуется полупроводников на два порядка больше, чем сейчас. Наши нейросети еще на уровне примитивных комаров. Представьте, какой будет спрос на процессоры, когда они достигнут хотя бы уровня мышей (автопилот 4-го уровня).

Так что я рекомендовал бы всем, кто сейчас покупает акции нефтянки, производителей еды или металлургов держать это в голове. Если эти компании не ставят во главу угла технологии цифровой экономии, то будущее их крайне туманно. Они просто не в общемировом технологическом тренде.

@tlgdoc