Банковский кризис
(продолжение)

Предыдущий кризис начался, когда в США лопнул ипотечный пузырь. Тогда виной были ипотечные облигации: банки привлекали средства под залог собственных ипотечных займов и использовали их, чтобы выдать еще больше ипотечных займов. Схема была похожа на финансовую пирамиду и неизбежно рухнула. Оказалось, что в эту легальную пирамиду были вовлечены крупнейшие банки, и центробанкам пришлось закачивать в финансовую систему миллиарды фактически напечатанных долларов.

Таким образом убытки были распределены гораздо шире по мировой экономике, а затем, в процессе неолиберальных реформ (напр., в Южной Европе) спихнуты на трудящихся. Но вмешательство центробанков распределяет убытки еще и во времени, ведь деньги «создаются» под залог будущей прибыли на несколько лет вперед. Если прибыльность мирового хозяйства потом достаточно повышается, то этот «долг» рассасывается. В противном случае разразится кризис еще больших масштабов.

С марта 2023 г. развивается новый финансовый кризис. И на этот раз он начинается не с ценных бумаг сомнительной надежности, а с самых безопасных, казалось бы, государственных облигаций.
Субсидии ФРС американским банкам сравнимы с кризисом 2008 г., а по некоторым показателям уже превосходят его.

Швейцарские власти спасли второй банк Швейцарии от банкротства, принудительно присоединив его к первому по величине банку (который в 2008 г. тоже уже спасали от банкротства). Для этого был принят указ, позволивший провести слияние без голосования акционеров. Чтобы объединить два крупнейших банка, было задействовано исключение из антимонопольных законов для поддержания государственной стабильности. Власти определили, кто из инвесторов потеряет все вложения (держатели банковских облигаций), а кто сохранит (акционеры).

Мировая задолженность на протяжении сорока лет растет быстрее, чем мировая экономика. Уже прошлым летом она составляла 366% мирового ВВП. В 1980 г., накануне долгового кризиса в странах «второго» и «третьего» мира, этот показатель был в три раза ниже. Опасаясь растущей инфляции, центральные банки в США и Евросоюзе повышают базовую ставку, которая отражается на ставке по всем кредитам. Причем небольшое увеличение базовой ставки приводит к огромному увеличению выплат по кредитам в мировом масштабе. Двухпроцентное повышение ставки ФРС может спустя пять лет привести к удвоению доли долговых выплат к мировому ВВП (с 12 до 24%). Это грозит разорением части имущих классов.

Общий интерес имущих классов любой страны состоит в том, чтобы потери от кризиса переложить на неимущие классы. Чем больше силы у имущих классов, тем легче это сделать. Если низы способны на сопротивление, то обостряется классовая борьба. Мы видим это, например, во Франции, объятой протестами против пенсионной реформы. Чтобы подавить сопротивление низов, необходимо сильное государство, хотя не всегда диктатура.

Второй общий интерес имущих классов состоит в том, чтобы переложить потери на другие страны. Для этого нужно ещё более сильное государство, способное подавить сопротивление других государств. То есть еще сильнее обостряется империалистическая борьба. Например, от «греческого» долгового кризиса, который, как и нынешний «американский» начался с гособлигаций, пострадали не только трудящиеся, но и греческий капитал, потому что греческое государство было неспособно принудить германских и французских кредиторов принять больше убытков от их неудачных инвестиций.

Банковский кризис показывает что возвращения статуса кво не будет. Развилка между организацией сопротивления низов и усилением диктатуры верхов будет возникать в одной стране за другой. Победа верхов на фоне экономического кризиса будет означать усиление конкуренции между правящими классами разных стран. Победа низов даже в одной стране приведет к изменению соотношения классовых сил в других странах.