the grinding machine

Собственно, произошло то, о чем я говорил: Хейс перевел $2M в $CARDS на кошелек Flowdesk.

А Flowdesk представляет собой OTC-площадку для последующей продажи токенов.

Очевидное движение для человека, который выходит об свою аудиторию последние год-полгода.

@thegrindingmachine

Еще один HIP-3 deployer прекратил свою деятельность.

trade.xyz выжил из рынка Felix Protocol, Ventuals, а теперь и Dreamcash.

Многие думали, что Dreamcash - это proxy-ставка Tether на экосистему Hyperliquid, но, как видите, она не сыграла.

Dreamcash, со всей поддержкой Tether и community HL, имел долю всего в 1%, что очень грустно.

В то время как XYZ владеет 98%.

Это еще раз доказывает то, что в каждом секторе криптовалюты есть 1-3 победителя, а остальные едят крошки со стола.

По поводу самой экосистемы Hyperliquid - происходит перераспределение.

Команды, которые пришли на хайпе и не дали реальной ценности экосистеме, уходят с рынка.

Что мы имеем: закрытие Ventuals, Felix, Dreamcash, Native Markets (они существуют в другой форме).

Сильные остаются - слабые уходят.

@thegrindingmachine

Тезис TCG отыграл, даже Артур Хейс через свой семейный фонд его зашиллил.

Это определенно хорошая новость, что проект и идею признали.

Но это одновременно и плохо. Хейс — любитель взять какой-то on-chain раннер, запампить его и выйти об подписчиков.

Он это делал с $HYPE, делал с $WLD и легко повторит с $CARDS.

Мне нравится факт того, что саму технологию признали. Collector Crypt далеко не идеален, а у команд конкурентов много своих скелетов в шкафу.

@thegrindingmachine

Нашел еще информации и вот вердикт:

World - это PM площадка с инфрой от DFlow и использует $CASH от Phantom.

> Рынки на Чемпионат мира (World Cup) и 15-минутные рынки на BTC .
> Отдельные SPL токены для каждого исхода.
> Приватная консоль для LP.

DFlow предоставляет инфраструктуру маршрутизации, рынки World могут быть интегрированы напрямую в криптокошельки, торговые терминалы, агрегаторы и другие протоколы Solana, вместо того чтобы существовать только на сайте

Link

@thegrindingmachine

По моему мнению, это лучшая статья на тему AI hardware и об текущих узких горлышках.

Интересный и подробный deep dive.

Если вам интересна цепочка железа в AI, советую ознакомиться.

P.S. Если вам нужно мощное железо с хорошей локацией, можете написать в ЛС (контакт в описании).

@thegrindingmachine

Сегодня понес убытки очередной DeFi-протокол - Altura.

Если не ошибаюсь, убытки в районе 8M$.

Разбирать это все мне не интересно, привлекла мое внимание Inessa Holdings, которая холдит 60% всех активов в RWA.

Начнем с того, что сайт по формулировкам похож на GPT Style.

Это просто надо прочитать и почувствовать.

В управлении у них находится 500M$. Но домен сайта зарегистрирован только в 2024 году.

А доходность на commodities у них 20%. Такая доходность возможна, но у Goldman Sachs, а не у рандомов с GPT сайтом.

Ну и, естественно, все анонимны, кейсов особо нет, подробных описаний услуг нет, так как сохраняют анонимность клиентов.

Соц. сетей и упоминаний в медиа нет. Лишь одна статья на TradingView, где обозревался Altura.

А теперь представьте, сколько таких ассет-менеджеров, управляющих и холдингов в других протоколах, которые не засветились.

@thegrindingmachine

Saylor и его $BTC

Как смотреть на ситуацию

Раньше MicroStrategy действовала просто: выпускала $MSTR, продавала их инвесторам на рынке с наценкой, а на все полученные деньги покупала чистый $BTC.

Со временем инвесторы получали больше $BTC на акцию.

С выпуском $STRC ситуация стала немного сложнее.

STRC - это привилегированные акции, по которым она обязана платить фиксированные дивиденды в долларах.

Bitcoin мог упасть хоть на 80%, а MicroStrategy бы холдила до упора, так как MSTR не обязывает компанию ничего выплачивать акционерам.

По STRC компания обязана платить фиксированные дивиденды в долларах по расписанию. $BTC упал, рынок умер, доходов нет - а долг вынь да положь.

И последние события вокруг MicroStrategy вызвали нешуточную панику.

Событие 1: MicroStrategy впервые за долгое время продала 32 BTC, чтобы получить доллары. Рынок испугался, решив, что у Сэйлора кончились деньги и компания тонет.

Событие 2 (Депег STRC): актив STRC упал ниже своей номинальной стоимости (произошел депег). Инвесторы начали терять доверие (больше о NAV и mNAV писал здесь).

Событие 3: Чтобы спасти STRC, Сэйлор выпускает новые акции MSTR, но тратит деньги не полностью на Bitcoin, а откладывает часть в долларовый резерв, чтобы гарантировать выплаты по STRC еще на 7 месяцев.

По моему личному мнению, последнее событие самое худшее.

Из-за того что Сэйлор направил часть денег в доллары, а акции MSTR продавал слишком дешево (ниже показателя mNAV 1.30):

> Пострадали обычные держатели акций MSTR. BPS впервые уменьшился на 0,19%.
> Сэйлор нарушил свое главное обещание — «всегда увеличивать количество $BTC на одну акцию».

Делать какие-либо выводы в наших рыночных условиях около бесполезно, но если представить, что $59K - это дно, то $STRC может репегнуться обратно.

Глобально - это битва за доверие.

Сэйлор пошел ва-банк: он поставил долгосрочную репутацию компании на то, что его долларовых резервов хватит, чтобы пересидеть медвежку и дождаться нового цикла роста криптовалют.

@thegrindingmachine

Все уже слышали о хаке одного из самых больших MEV ботов на рынке.

Я не пишу обо всех кейсах дрейнов/взломов, но этот мне показался очень интересным.

Подозреваю, что для вас это очередной кейс дрейна через approve, хотя ситуация намного интереснее.

MEV бот сканирует on-chain для нахождения арбитража. Если математическая модель видит цепочку транзакций, которая приносит прибыль, бот автоматически подписывает транзакцию и выполняет её.

Хакер создал свои собственные токены, назвав их fWETH и fCAP.

Он сам сминтил миллиарды токенов и создал для них пулы ликвидности на DEX, дополнительно имитировав торговые объемы.

Для совершения обмена боту нужно было взаимодействовать с контрактом хакера. В коде фейкового контракта хакера была прописана скрытая функция: когда бот вызывал функцию обмена, контракт хакера принудительно заставлял бота выполнить команду approve для его настоящего, реального WETH.

На моей памяти это первый такой кейс, и подозреваю, что такую идею хакеру подсказал ИИ, поэтому не только DeFi под угрозой.

@thegrindingmachine

Тезис on-chain TCG начинает отыгрывать.

Сейчас проекты из этого сектора генерируют десятки миллионов долларов.

Конец нарратива или, наоборот, его взрыв произойдет, когда креативная команда придумает, как правильно подать сложную TCG механику в максимально понятное спекуляционное казино.

@thegrindingmachine

Функция Rebate на Polymarket может быть запущена сегодня или завтра. В документации указано, что интерфейс пользовательской активности уже поддерживает фильтрацию по типу TAKER_REBATE.

Link

@thegrindingmachine

Axiom взимает 3% комиссии Service fee) со всех сделок на PM рынке.

Это означает, что торговля на рынках с вероятностью ~97% или выше является структурно убыточной.
Axiom позволяет пользователям совершать сделки, в которых невозможно выиграть, независимо от исхода:

Пользователь покупает исход YES по цене 98,1 цента, платя $103,5 (условно).

Менее чем через неделю после запуска пользователи уже совершили почти 200 таких заведомо убыточных сделок.

@thegrindingmachine

HIP-3 кризис

За последнее время закрылись два HIP-3 деплоера: Felix и вчера Ventuals.

На внешние деплоеры приходится $3.2B объема.

Лидером безоговорочно является trade.xyz, у которого 95% объема торгов и открытого интереса в рамках HIP-3.

Все, что за пределами XYZ, сидит без доходности. Средний срок окупаемости затрат на аукцион для запуска рынка у обычных деплойеров составляет 4 года (XYZ делает это за 5 месяцев).

Эта концентрация объема в одних руках и отсутствие конкуренции делают Hyperliquid уязвимым в регуляторном поле и уменьшают спрос на $HYPE.

@thegrindingmachine

Что происходит с $ZINC?

На MetaDAO вышел proposal от команды Zinc о выкупе токенов ZKFG и переводе проекта в приватную форму.

ICO на токен ZKFG на MetaDAO поддерживал команду Zinc, пока они создавали продукт.

Оригинальная идея, под которую они получили финансирование (ZK SOL), оказалась провальной.

Потом переключились на Zinc, нашли PMF и решили ничего не отдавать инвесторам?

1% от всего объема SOL (10% от 10% комиссии протокола) должен был возвращаться в treasury ZKFG, но этого не произошло.

По примерным посчетам они в долге на 3-4M$.

Ждем ответов от MetaDAO.

@thegrindingmachine

В случае IPO SpaceX крипто-технологии проиграли.

xStocks не доставила акции пользователям Bybit и Binance, а PreStocks вообще пробила дно во всех смыслах.

Акции SpaceX сейчас торгуются со скидкой в 40% по сравнению с базовым активом.

И еще вам нужно подождать 180 дней блокировки, прежде чем можно будет конвертировать их в реальные акции.

@thegrindingmachine