Компания SpaceX успешно провела IPO, которое стало крупнейшим в истории финансовых рынков

Размещение акций компании состоялось 12 июня 2026 года на бирже Nasdaq под тикером SPCX. Цена сделки была фиксированной - $135 за акцию, а книга заявок была переподписана более чем в 4 раза. Объем розничного транша составил около 20% от размера IPO, в то время как остальные 80% пришлись на институциональных инвесторов. Спрос со стороны розничных инвесторов превысил $70 млрд. Итоговый размер IPO SpaceX с учетом стабилизации достиг $85,7 млрд. На момент размещения капитализация компании составила $1,77 трлн, а к концу первого дня торгов возросла до $2,1 трлн при росте цены акции на +19,22% на закрытие. Размещение прошло в формате 100% cash-in, также предусмотрен многоступенчатый lock-up механизм.

О компании:
– SpaceX была основана в 2002 г. известным американским предпринимателем Илоном Маском с целью снижения стоимости космических запусков и развития технологий, необходимых для освоения космоса.
– В 2008 г. компания получила первый крупный контракт от NASA в рамках программы Commercial Resupply Services, что стало ключевым этапом ее развития.
– В 2010 г. ракета Falcon 9 успешно совершила первый полет, а в 2012 г. корабль Dragon впервые доставил груз на Международную космическую станцию.
– В последующие годы SpaceX стала первой частной компанией, реализовавшей многоразовое использование орбитальных ракет, что снизило стоимость запусков и обеспечило компании технологическое лидерство.
– Сегодня SpaceX является крупнейшим в мире коммерческим оператором космических запусков и развивает несколько ключевых направлений бизнеса, включая спутниковую сеть Starlink, транспортную систему Starship, а также семейства ракет Falcon и космических кораблей Dragon.
- По итогам 3 мес. 2026 г. выручка составила $4,7 млрд (+15,4% г/г), капитальные затраты - $10,1 млрд (+144,1% г/г), скорр. EBITDA - 1,1 млрд (-34,9% г/г).

Бизнес-модель:
– Основой выручки компании является спутниковая система широкополосного интернета Starlink, генерирующая регулярную подписочную выручку от частных и корпоративных пользователей по всему миру.
– Вторым по значимости направлением являются коммерческие и государственные контракты на космические запуски ракет семейства Falcon.
– Активно развивается ИИ-сегмент, включающий X Platform, ИИ-модель Grok и пр. и являющийся одной из основных причин резкого роста капитальных затрат.
– Конкурентным преимуществом SpaceX остается вертикальная интеграция производства и использование многоразовых ракет, что позволяет компании поддерживать одну из самых низких себестоимостей запусков в отрасли и сохранять высокую рентабельность.
- Средства, привлеченные в ходе IPO, планируется направить на погашение части долговых обязательств, развитие ИИ-инфраструктуры, масштабирование спутникового подразделения Starlink, модернизацию пусковых мощностей, а также дальнейшую разработку транспортной системы Starship.

#Global@theexperts_sfinance
#IPO@theexperts_sfinance