Образовательная платформа по финансам.
Подробнее: https://sfinance.org | Сотрудничество: team@theexperts.org
Post #2152
464
SoF Deals of the Week: 21 September 2026
M&A / Restructuring
🏛 Sequence Holdings и DFO Management (family office основателя Dell Майкла Делла) выкупят американского страхового брокера Baldwin Group с биржи NASDAQ. Сделка будет оплачена полностью собственными средствами. Оценка сделки – $7,7 млрд (включая $4,6 млрд собственного капитала и $3,1 млрд долга). Акционерам предлагается $32,50 за акцию – премия 88% к цене до первых сообщений о переговорах в июне и 9,6% к цене закрытия на 11 сентября. Сотрудники Baldwin сохранят существенный миноритарный пакет. Sequence известен серийным приобретением традиционных бизнесов для их последующей модернизации посредством ИИ. Для холдинга это первая крупная покупка. Выручка Baldwin в 2025 году составила $1,5 млрд при скорр. EBITDA $341,5 млн, прогноз на 2026 год – свыше $2 млрд и $470 млн соответственно.
🛵 Сингапурский суперапп Grab покупает 60% в BNPL-платформе Atome Financial за $1,49 млрд наличными, из которых $260 млн – cash-in. Atome работает в пяти странах Юго-Восточной Азии и за восемь лет работы обслужила 25 млн клиентов, предлагая рассрочку, потребительские займы и карты. Оставшиеся 40% Grab выкупит примерно через два года, с оплатой не менее половины суммы деньгами, по earn-out: цена будет рассчитана по формуле из фактических показателей Atome (13x EBITDA и 2,5x выручки) с коридором оценки $2,0–4,5 млрд. Логика сделки – потребительское кредитование как следующий рубеж роста: Grab получает готовую лендинговую платформу и данные для скоринга, соединяя их с собственной экосистемой такси и доставки. После закрытия группа рассчитывает довести скорр. EBITDA финансового сегмента до $500 млн и кредитный портфель до размера свыше $6 млрд к 2028 году.
🔧 Канадская Brookfield, один из крупнейших в мире управляющих альтернативными активами (свыше $1 трлн под управлением), вступила в окончательное соглашение о покупке австралийской Reliance Worldwide за A$4,1 млрд ($2,9 млрд) наличными. Reliance – мировой лидер в производстве push-to-connect фитингов – соединений для труб, которые монтируются без пайки и резьбы. Её бренды SharkBite и John Guest занимают лидирующие позиции на рынках США, Европы и Азии. Спрос на продукцию компании мало зависит от нового строительства: основную выручку приносят ремонт и замена сантехники в уже существующем жилье, поэтому бизнес Reliance менее цикличен, чем у большинства производителей стройматериалов. Brookfield добивался сделки с апреля и 3 раза повышал цену: с A$4,15 до A$4,75 за акцию. Итоговая премия – 32% к цене до переговоров. У Brookfield уже есть профильный актив в США – платформа Service Experts, работающая в сегменте отопления и кондиционирования.
🏗 Сбербанк может получить в управление часть бизнеса крупнейшего российского девелопера «Самолёт» в рамках реструктуризации его долгов. Обсуждается вхождение банка в капитал дочерних структур застройщика, чьи проекты он финансирует. Альтернативный вариант – передача в залог личных активов владельцев группы. Сбербанк является крупнейшим кредитором «Самолёта» с 274,2 млрд руб. (30,6% всей задолженности), второй по размеру кредитор – ВТБ (85,9 млрд руб. – 9,6% всей задолженности). Положение девелопера тяжёлое: в мае компания уже задерживала купонные выплаты по трём выпускам облигаций.
ECM / SPAC / VC
🚐 Разработчик автономных шаттлов May Mobility выходит на биржу через слияние со SPAC ACP Holdings при оценке около $1,4 млрд. Компания управляет парком беспилотных микроавтобусов в США и Японии, работая в партнёрстве с Toyota и Uber. Размещение продолжает волну выхода на публичный рынок разработчиков автономного транспорта на фоне интереса к «физическому ИИ».
🏠 Флоридский страховщик жилья Orion180 провёл IPO на Nasdaq и привлек $240 млн, разместив 20 млн акций по $12. В первый день торгов бумаги открылись на $11,50 и закрылись на $11,77. Рыночная капитализация компании по цене открытия составила около $1,14 млрд. Orion180 – второй по величине игрок США в сегменте излишков и сверхлимитного страхования жилья (E&S), работающий в 14 штатах.
#Weekly@theexperts_sfinance
M&A / Restructuring
🏛 Sequence Holdings и DFO Management (family office основателя Dell Майкла Делла) выкупят американского страхового брокера Baldwin Group с биржи NASDAQ. Сделка будет оплачена полностью собственными средствами. Оценка сделки – $7,7 млрд (включая $4,6 млрд собственного капитала и $3,1 млрд долга). Акционерам предлагается $32,50 за акцию – премия 88% к цене до первых сообщений о переговорах в июне и 9,6% к цене закрытия на 11 сентября. Сотрудники Baldwin сохранят существенный миноритарный пакет. Sequence известен серийным приобретением традиционных бизнесов для их последующей модернизации посредством ИИ. Для холдинга это первая крупная покупка. Выручка Baldwin в 2025 году составила $1,5 млрд при скорр. EBITDA $341,5 млн, прогноз на 2026 год – свыше $2 млрд и $470 млн соответственно.
🛵 Сингапурский суперапп Grab покупает 60% в BNPL-платформе Atome Financial за $1,49 млрд наличными, из которых $260 млн – cash-in. Atome работает в пяти странах Юго-Восточной Азии и за восемь лет работы обслужила 25 млн клиентов, предлагая рассрочку, потребительские займы и карты. Оставшиеся 40% Grab выкупит примерно через два года, с оплатой не менее половины суммы деньгами, по earn-out: цена будет рассчитана по формуле из фактических показателей Atome (13x EBITDA и 2,5x выручки) с коридором оценки $2,0–4,5 млрд. Логика сделки – потребительское кредитование как следующий рубеж роста: Grab получает готовую лендинговую платформу и данные для скоринга, соединяя их с собственной экосистемой такси и доставки. После закрытия группа рассчитывает довести скорр. EBITDA финансового сегмента до $500 млн и кредитный портфель до размера свыше $6 млрд к 2028 году.
🔧 Канадская Brookfield, один из крупнейших в мире управляющих альтернативными активами (свыше $1 трлн под управлением), вступила в окончательное соглашение о покупке австралийской Reliance Worldwide за A$4,1 млрд ($2,9 млрд) наличными. Reliance – мировой лидер в производстве push-to-connect фитингов – соединений для труб, которые монтируются без пайки и резьбы. Её бренды SharkBite и John Guest занимают лидирующие позиции на рынках США, Европы и Азии. Спрос на продукцию компании мало зависит от нового строительства: основную выручку приносят ремонт и замена сантехники в уже существующем жилье, поэтому бизнес Reliance менее цикличен, чем у большинства производителей стройматериалов. Brookfield добивался сделки с апреля и 3 раза повышал цену: с A$4,15 до A$4,75 за акцию. Итоговая премия – 32% к цене до переговоров. У Brookfield уже есть профильный актив в США – платформа Service Experts, работающая в сегменте отопления и кондиционирования.
🏗 Сбербанк может получить в управление часть бизнеса крупнейшего российского девелопера «Самолёт» в рамках реструктуризации его долгов. Обсуждается вхождение банка в капитал дочерних структур застройщика, чьи проекты он финансирует. Альтернативный вариант – передача в залог личных активов владельцев группы. Сбербанк является крупнейшим кредитором «Самолёта» с 274,2 млрд руб. (30,6% всей задолженности), второй по размеру кредитор – ВТБ (85,9 млрд руб. – 9,6% всей задолженности). Положение девелопера тяжёлое: в мае компания уже задерживала купонные выплаты по трём выпускам облигаций.
ECM / SPAC / VC
🚐 Разработчик автономных шаттлов May Mobility выходит на биржу через слияние со SPAC ACP Holdings при оценке около $1,4 млрд. Компания управляет парком беспилотных микроавтобусов в США и Японии, работая в партнёрстве с Toyota и Uber. Размещение продолжает волну выхода на публичный рынок разработчиков автономного транспорта на фоне интереса к «физическому ИИ».
🏠 Флоридский страховщик жилья Orion180 провёл IPO на Nasdaq и привлек $240 млн, разместив 20 млн акций по $12. В первый день торгов бумаги открылись на $11,50 и закрылись на $11,77. Рыночная капитализация компании по цене открытия составила около $1,14 млрд. Orion180 – второй по величине игрок США в сегменте излишков и сверхлимитного страхования жилья (E&S), работающий в 14 штатах.
#Weekly@theexperts_sfinance
- 🔥 4
