НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Голландская ASML заявила, что стремительный рост расходов на ИИ заставляет компанию искать способы увеличить производство оборудования для выпуска чипов, поскольку при текущих планах по производственным мощностям она не сможет полностью удовлетворить спрос в 2027 и 2028 годах.
«Мы изучаем возможности увеличить мощности к 2028 году сверх ранее объявленного роста на 30%», — заявил генеральный директор компании Кристоф Фуке, комментируя результаты третьего квартала. В отдельном видеообращении он добавил, что клиенты буквально каждый день обращаются к ASML с просьбами поставить им больше оборудования.
Что показала отчетность
Выручка крупнейшей по капитализации компании Европы в третьем квартале выросла на 55% год к году, до €11,66 млрд ($13,1 млрд), практически совпав с прогнозом аналитиков. ASML также повысила нижнюю границу прогноза годовой выручки с €43 млрд до €44 млрд, сохранив верхнюю на уровне €45 млрд.
Всего за квартал ASML продала 17 установок для литографии в экстремальном ультрафиолете (EUV), необходимых для производства передовых чипов, против 9 годом ранее. На них пришлась почти половина выручки от продажи оборудования. Высокий спрос дал компании больше возможностей при определении цен на оборудование, стоимость которого может достигать $400 млн за единицу. Она сообщила, что завершила переговоры о ценах с ключевыми клиентами. Эффект от их поднятия начнет частично проявляться уже в следующем году и будет полностью отражен в результатах 2028 года.
«Если ASML сможет повысить средние отпускные цены на 5% без увеличения себестоимости, по нашим оценкам, это обеспечит прирост прибыли на акцию примерно на 10%», — считают аналитики BofA Securities. При этом их основной прогноз на 2028 год предполагает повышение средних цен на оборудование на 5% при росте производственных затрат на 2,5%.
Еще одним источником роста выручки стал спрос на обслуживание и модернизацию уже установленных систем. Показатель в этом сегменте вырос на 68% год к году, до €3,29 млрд. Гендиректор ASML объяснил это ажиотажем со стороны клиентов, которые пытаются увеличить производительность уже имеющегося оборудования.
В чем преимущество ASML
ASML остается единственным в мире производителем EUV-установок. В июле компания объявила о планах увеличить мощности по выпуску оборудования предыдущего поколения (low-NA EUV) на 30% в 2027 году, доведя ежегодные поставки примерно до 85 установок. Теперь ASML ищет способы дополнительно расширить производство к 2028 году.
Однако быстро нарастить мощности сложно даже при немедленном начале строительства новых заводов, предупредил финдиректор ASML Роджер Дассен. Поэтому компания ищет способы ускорить сборку оборудования, не дожидаясь ввода новых мощностей. Кроме того, ASML приступила к строительству второго производственного комплекса в Нидерландах, но его первая очередь будет готова только в 2029 году.
Почему это важно?
Отчетность компании позволяет судить о планах чипмейкеров, поскольку срок между заказом передового оборудования компании и его поставкой превышает год. Поэтому несмотря на растущие сомнения в устойчивости бума ИИ, спрос на оборудование ASML указывает на то, что производители полупроводников пока не намерены сокращать инвестиции в масштабирование производства.
Оборудование компании закупают крупнейшие мировые производители чипов. Samsung и TSMC планируют начать массовое производство полупроводников на самых современных установках ASML (high-NA EUV) в 2028 и 2030 годах соответственно. Intel сообщила, что уже обработала с их помощью более миллиона кремниевых пластин. К числу клиентов ASML может присоединиться и компания Илона Маска Terafab, которая планирует запустить собственное производство полупроводников для нужд Tesla и SpaceX, пишет Barron's.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции