НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Акции полупроводниковых компаний по всему миру дешевеют после заявлений руководителей Anthropic и OpenAI о рисках, связанных с безопасностью ИИ, пишет WSJ. Глава Anthropic Дарио Амодеи в опубликованном на выходных эссе призвал разработчиков замедлить создание передовых моделей, чтобы оставить больше времени на проверку их безопасности. Сэм Альтман, в свою очередь, заявил Fortune, что OpenAI, скорее всего, не выйдет на биржу в этом году из-за тех же опасений.
«Учитывая все, что сейчас происходит вокруг безопасности, я действительно считаю, что выходить на биржу в данный момент было бы неразумно. И мы не чувствуем давления в этом вопросе», — сказал Альтман.
Реакция рынка оказалась жесткой:
➖ Вскоре после открытия европейских торгов в понедельник акции нидерландского производителя оборудования для полупроводников ASML упали на 4,3%, а бумаги его менее крупных конкурентов ASM International и BE Semiconductor Industries — более чем на 5%. Infineon и STMicroelectronics подешевели на 6,3% и 3,9% соответственно.
➖ В Азии торги уже завершились падением японского инвестхолдинга SoftBank, одного из крупнейших инвесторов OpenAI, на 11%. Бумаги южнокорейских бигтехов SK Hynix и Samsung Electronics снизились на 6,4% и 4,1% соответственно, что потянуло индекс Kospi вниз на 3,3%. Акции крупнейшего в мире контрактного производителя чипов TSMC потеряли 1,2%.
➖ В США акции хедлайнера бума вокруг ИИ Nvidia падают на 2,7% на премаркете. Бумаги Intel и Marvell Technology снижаются на 6,6% и 7,7% соответственно.
Логика распродажи понятна. Оценки ИИ-компаний предполагают не только высокий спрос, но и непрерывную разработку новых моделей. При этом дорогая нефть и повышенные доходности облигаций в условиях напряженности на Ближнем Востоке уже сделали инвесторов менее терпимыми к любым сомнениям в этих ожиданиях, объясняют стратеги инвестбанка Saxo Markets.
Почему это важно?
Замедление разработки следующего поколения передовых моделей необязательно приведет к замедлению инвестиционного цикла в ИИ. По мнению стратегов из Tiger Brokers, следующий этап роста спроса на ИИ может зависеть прежде всего от интенсивности использования уже созданных систем. Основным драйвером потребности в вычислительных мощностях при этом могут стать инференс и ИИ-агенты, что продолжит поддерживать поставщиков оборудования и инфраструктуры.
При этом аналитики предупреждают о рисках, связанных с ускоренным и масштабным расширением мощностей. Например, Samsung и SK Hynix планируют инвестировать более $500 млрд в новый полупроводниковый кластер в Южной Корее. В Японии чипмейкеры Kioxia и Sandisk вкладывают более $31 млрд в масштабное расширение выпуска флеш-памяти.
Если новые мощности появятся раньше соответствующего спроса, полупроводниковый рынок, включая высокоскоростную HBM-память, может столкнуться с избытком предложения. Тогда цены на товары чипмейкеров пойдут вниз вместе с их выручкой.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции