Мы сопоставили 4 вышедших недавно аналитических отчета, чтобы сравнить разные точки зрения:
➡️ майский прогноз Gartner по расходам на ИИ
➡️ отчёт CB Insights State of AI за второй квартал,
➡️ разбор Wall Street Journal о смене корпоративных привычек в закупке моделей
➡️ статистику маршрутизатора OpenRouter — она показывает, какие модели реально обрабатывают запросы.
Вместе они описывают рынок, движущийся в две стороны сразу.
Начнём с картины изобилия. По данным CB Insights, во втором квартале появилось 37 новых ИИ-единорогов — больше, чем в любом квартале с середины 2022 года. Всего их 671. Gartner прогнозирует мировые расходы на ИИ в 2026 году на уровне 2,59 трлн долларов, рост на 47% год к году, причём больше 45% суммы — инфраструктура.
Совокупные капитальные вложения бигтеха в ИИ-инфраструктуру уже перевалили за триллион долларов накопленным итогом.
Но более детальное рассмотрение того же отчёта позволяют увидеть и менее оптимистичные цифры. Общий объём вложений в ИИ за квартал упал с рекордных 237,6 млрд долларов до 149,5 млрд. 89% денег ушли в 142 мегараунда — около 6% сделок. Одна Anthropic забрала 3 из 5 крупнейших сделок квартала. А самой дорогой новой компанией списка оказалась не американская, а китайская DeepSeek с оценкой 59,2 млрд. Рекорд по единорогам — не расцвет широкого рынка, а рекордная концентрация капитала у нескольких лидеров.
Теперь то, что видно с другой точки зрения. WSJ описывает смену корпоративной моды: если год назад компании соревновались, кто сожжёт больше токенов на топовых моделях, то теперь ищут самую дешёвую модель, которая справится. У явления появилось имя — thrift-maxxing. Цифры объясняют почему: 750 тыс. слов вывода стоят около 50 долларов у Fable, примерно 87 центов у DeepSeek V4-Pro и 4,40 доллара у GLM-5.2. Директор по технологиям Cursor Майк Сакс формулирует: многие корпорации все еще продолжают ездить на Lamborghini в магазин за молоком. И например, Coinbase вдвое сократил расходы на ИИ, переведя около 1200 агентов на китайские модели с американских.
Статистика OpenRouter подтверждает, что это не единичные истории. Доля американских моделей — Google, OpenAI и Anthropic вместе — в объёме обрабатываемых токенов упала примерно с 70% в июне 2025 года до 30% в июне 2026-го. DeepSeek в одиночку стал крупнейшим поставщиком площадки, обойдя американские лаборатории, а Claude просел с 29,1% до 13,3% и оказался позади шести китайских моделей.
Каждую цифру стоит читать с оговорками. OpenRouter — одна площадка, а не весь рынок, и объём токенов не равен выручке: дорогие закрытые модели удерживают непропорционально высокий доход на токен в сложных задачах. А разворот к дешёвым моделям ускорил не только прайс-лист: в июне правительство США обязало Anthropic приостановить доступ к Fable 5 и Mythos 5, компании экстренно искали замену — и многие после восстановления доступа не вернулись.
Общая рамка тем не менее ясная. Рынок разделился на два слоя с разной логикой: этаж капитала, где деньги концентрируются вокруг немногих мощнейших моделей, и этаж повседневного потребления, где каждый токен уходит к самому дешёвому подходящему поставщику. Инвесторам важно не смешивать эти рынки при оценке перспектив. А бизнесу пора принять, что подбор модели под задачу стал нормой, а не нишевой экономией.
💬 Тест Тьюринга. События в сфере ИИ. Подписаться