💡 Pfizer (PFE) - сколько заработает в 2021 на вакцинах и не только | разбираем

▫️ Капитализация: $221 b
▫️ Продажи TTM: $46.4 b
▫️ Прибыль TTM: $11.1 b (EPS $1.97)
▫️ Форвардный P/E2021: 11,16 - 9,29 (EPS $3.55 - $4.26)

Оценку прибыли от вакцины Pfizer/BioNtech уже делал в посте. поэтому часть расчетов может повториться

✅ Планируется произвести 2,5 млрд доз в 2021 году и минимум 3 млрд доз в 2022 году.

✅ На 2021 законтрактовано поставок на 1,6 млрд доз на сумму $28 млрд.

Из-за разделения валовой маржи с BioNTech 50/50 прибыль от продаж вакцины за 2021 год компанией оценивается в 5,9 млрд долларов или 1,05 $ на акцию, что предполагает рентабельность продаж 21%.

Компания в планах на 2021 год учитывает только потенциальную прибыль от уже законтрактованных поставок.

Если будет продана вся произведенная вакцина (2,5 млрд доз), то выручка может составить 47 млрд долларов, а прибыль: 21% * 47 = 9,87 млрд долларов (1,76$ на акцию вместо планируемых 1,05$).

- на 2022 год оптимистичные прогнозы, результаты планируются не хуже, чем в 2021.

✅ Вакцина Pfizer/BioNTech производится по технологии мРНК.

✅ Pfizer имеет огромный портфель продаваемых лекарств и продолжает выводить на рынок новые препараты.

✅ Если скорректировать рост выручки на продажу вакцин, то рост в 1кв2021 составил 8% г/г.

✅ В 2022 году показатели скорее всего будут не хуже, чем в 2021. Возможен рост дивидендов.

❌ Из рисков можно выделить:
- возможное изменение спроса на лекарства, производимые компанией

Вывод
Учитывая текущую ситуацию в секторе здравоохранения, можно сделать вывод, что в цену акций Pfizer еще не включены все положительные эффекты от продажи вакцины.

Смелый апсайд цены акций составляет около 20%.

Большая вероятность роста в ближайшие месяцы после отчета за 2кв2021 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #pfizer #PFE