​​⚒️ Русолово (ROLO) - очень коротко об оценке компании

▫️ Капитализация: 30,8 млрд
▫️ Выручка TTM: 4,2 млрд
▫️ Прибыль TTM: 0,3 млрд
▫️ P/E fwd 2021: 32
▫️ P/B: 10

👉 Единственная в России оловодобывающая компания. За 9мес2021 года было выпущено 2 078,8 тонн олова в концентрате. Входит в оловодобывающий дивизион Холдинга "Селигдар".

👉 Цена на олово, как и на многие металлы с ноября 2020 года выросла более чем в 2 раза.

✅ Отчет за 2П2021 показал рост выручки на 116% г/г, а прибыль выросла до 564 млн рублей, против убытка в 480 млн рублей в 1П2020.

Такой эффект был вызван тем, что себестоимость добычи олова была близка к ценам реализации в 2020 году. Рост цен увеличил валовую маржу в 45 раз.

✅ Олово - достаточно перспективный металл, так как он используется в припоях. В 2021 году это видно по росту объемов добычи металла.

За 1П2021 компания добыла олова на 19% больше, чем годом ранее.

Также, компания начала добывать медны концентрат и вольфрамовый концентрат.

❌ Огромный кусок прибыли (в 1П2021 - 37%) принадлежит неконтролирующим акционерам.

❌ Теперь к цифрам:
За 1П2021 прибыль акционеров компании составила 0,35 млрд р
Учитывая стремительный рост цен и сохранение объемов 1П2021 года, можно предположить, что за 2П2021 компания заработает 0,6 млрд рублей, которые приходятся на акционеров материнской компании.

Получаем FWD P/E 2021 больше 32.

Вывод
Очень дорогая компания, стоит дороже, чем половина Селигдара. Не совсем понимаю от чего вдруг такая оценка.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Русолово #ROLO

--
⚡ В портфеле сегодня наблюдается резкий рост EN+ без новостей, но на фоне дорожающего алюминия. Также, растёт Matson отчеты за 3кв2021 уже совсем скоро.
--

Разбор какой компании хотели бы увидеть в ближайшие дни? Пишите в комментарии 😊