💡 Башнефть преф (BANEP) 🛢️ - бумага, требующая внимания

▫️ Капитализация: 254 млрд р
▫️ Выручка за 2020 г: 527 млрд р
▫️ Прогноз выручки на 2021 г: 630 млрд р
▫️ Прогнозный P/E за 2021 год: < 4
▫️ Прогнозный дивиденд за 2021: 12,5%
▫️ P/B: 0,5

📉 Вокруг Башнефти накопилось много негатива:
- падение добычи в 1 п/г 2021 года на 31% по сравнению с 2020
- убыток по итогам 2020 года
- отсутствие дивидендов за 2020 год
- рост задолженности перед Роснефтью

Несмотря на весь негатив, глубокое падение уже вряд ли увидим:

✅ Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г. А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.

✅ Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.

✅ Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным - выплат не было, что логично.

✅ Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.

Вывод
Префы Башнефти уже выглядят интересно. Возможно можно будет докупиться по цене немного ниже 1000 рублей за преф. Есть высокая вероятность роста в ближайшие полгода до 1400 рублей и выплаты дивидендов по итогам 2021 года в размере 140р на акцию.

Не является инвестиционной рекомендацией

#обзор #башнефть #BANEP