Когда человек знакомится с индексными фондами, у него может возникнуть вопрос “а что выгоднее, купить фонд или самому собрать портфель с весами как в индексе?”. В статье в дзене подробно ответил на него.

Кратко:
1) Вопрос сводится к тому что больше: размер комиссий УК фонда или размер налога с дивидендов.

2) Прямо сравниваем накопленную доходность индекса MCFTRR с накопленной доходностью фондов SBMX, TMOS, EQMX. Результат сравнения: теоретически самостоятельное копирование незначительно обгоняет по доходности фонды на периоде 3-х последних лет.

3) Косвенно (через разницу индексов IMOEX и MCFTR) считаем дивидендную доходность и оцениваем налог с дивидендов. Получаем что при сохранении текущих комиссий индексных фондов и росте дивидендной доходности фонды будут выгоднее. Если дивидендная доходность будет падать, то будет выгоднее копировать индекс вручную. Исторические данные показывают что на промежутке 2006-2021 годов было выгоднее собирать индекс мосбиржи вручную.

4) Подсветили особый случай: копирование индекса на ИИС с выводом дивидендов на карту, как вариант для разумного пассивного дохода.

☝️Самое ценное в статье это методология сравнения, освоив ее вы при любых условиях примете верное решение.