[DS투자증권 매수 · 목표 28,000원]
• DS투자증권은 이노션에 투자의견 매수, 목표가 28,000원을 제시하며 26년 3분기 연결 매출총이익 2,576억원(+4% YoY), 영업이익 477억원(-7% YoY, OP/GP 18.5%)으로 시장 기대치(535억원)를 하회할 것으로 전망함.
• 전년 동기 계열사 신차 캠페인, 자회사 개선, 비계열 확대, 유럽 성장에 따른 높은 기저 부담으로 전년 대비 감익이 불가피할 것으로 분석함.
• 국내 매출총이익은 자회사 부진에도 비계열 수주, 계열 신차 캠페인, GEO 등 AI 매출, 월드컵 잔여분 인식으로 전년비 +1% 내외 성장할 것으로 전망함.
• 해외는 유럽의 계열 물량 및 디지털 통합 서비스 확장, 비우호적 환율 속 미주의 비계열 광고주 수주로 성장을 이어갈 것으로 전망함.
※ 위 의견·목표가·전망은 DS투자증권 애널리스트의 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.
❓YoY: 전년 동기 대비 (Year-over-Year). 1년 전 같은 기간과 비교한 증감률
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