StatSpace

Прибыли российских компаний в 2024: отраслевой разрез

Из крупных отраслей (на графике отрасли выделены оттенками синего, подотрасли - бирюзовым) самую позитивную динамику прибылей показала в 2024 году добыча: +9.2% по сравнению с 2023. Очень неплохо для отрасли, дающей больше 20% суммарной прибыли всей российской экономики.

Обрабатывающее производство (порядка 30% суммарной прибыли) оказалось в среднем на нуле (символические +0.6%), но с довольно большим разбросом от -13% в производстве нефтепродуктов до +40% в производстве напитков.

В строительстве всё хорошо, несмотря на снижение масштабов льготной ипотеки: +23% к прошлому году, а если посмотреть более внимательно и оставить только строительство зданий - до там будет аж +50.7%! Ох уж эти несчастные страдающие от тяжёлой жизни застройщики...

Хорошо всё и у айтишников (+58%) и внезапно - в образовании и здравоохранении (хотя тут такие маленькие масштабы чисел, что приросты могут получиться любыми совершенно случайным образом)

Прибыли российских компаний в 2024: небольшое снижение по сравнению с 2023

За прошлый год отечественные компании суммарно получили 30.5 триллионов рублей прибыли - это на 6.9% меньше, чем за 2023 год (и да, Росстат публикует эти данные через два с лишним месяца после окончания года).

При этом главные виновники такого снижения - это июнь и сентябрь, а 8 месяцев из 12 совокупные прибыли были выше, чем в 2023.

Индекс предпринимательской уверенности Росстата в феврале: всё стабильно

Но, в целом, не слишком-то и оптимистично: в добыче индекс уже третий месяц подряд находится в отрицательной зоне (пессимистов там больше, чем оптимистов), но в феврале не снизился по сравнению с январём; в обработке индекс положительный и даже снизился не очень сильно - но снизился!

В добыче в глубоком негативе находятся оценки текущего спроса (и более того: они ухудшаются), но довольно позитивный взгляд на перспективы роста выпуска. В обработке чуть улучшились оценки спроса на продукцию (но они всё ещё в отрицательной области), но ухудшились оценки объёма выпуска (но они как раз-таки в целом скорее положительные)

Цены: лучшая неделя с начала года

За неделю с 25 февраля по 3 марта цены в России выросли на 0.15% - и это пока что лучшая неделя 2025 года: 0.16% и 0.17% бывало, а вот 0.15% ещё нет! Но при этом надо понимать, что ситуация с инфляцией всё равно тяжёлая: среднесуточный прирост цен за первые три дня марта оказался в полтора раза больше, чем в марте 2024.

При этом продолжает дорожать большая часть овощей (кроме огурцов), зато снижаются цены на курицу и яйца и довольно символически растут - на мясо (кроме говядины, тут пока всё не очень хорошо). Завершается, судя по всему, период взрывного роста цен на "молочку": сливочное масло прибавило за неделю символические 0.01%; немного упали цены на сахар и муку.

Благодаря курсу рубля, падают цены на технику. Из неприятного: лекарства по большей части дорожают быстрее средних цифр. Бензин за неделю подорожал на 0.19%, дизель - на 0.09%, тоже приятно (но тут ждём начала посевной - дизелю скорее всего недолго осталось топтаться на месте, увы)

Опрос CEO компаний: риски и инновации

По мнению генеральных директоров компаний по всему миру, главные риски в этом году носят макроэкономический характер: это общая макроэкономическая нестабильность (29% опрошенных сказали, что их компания в значительной степени подвержена таким рискам) и инфляция (27%).

Геополитика, несмотря на всё происходящее сейчас вокруг нас, заняла только пятое место, уступив проблемам в области кибербезопасности и кадровым проблемам(!).

Другой интересный вопрос, ближе ко вчерашней теме про ИИ - это инновации. Самое частое направление приложения усилий в области инноваций - это (ожидаемо, наверное) разработка новых продуктов и сервисов: за последние пять лет этим занимались 38% компаний. Довольно скромно, не находите? Другие направления инновационных усилий корпораций и вовсе больше про то, кому бы ещё продать подороже, чем про собственно инновации: новые клиенты (32% компаний), новые рынки (25%), новые ценовые модели (24%)

Как генеративный ИИ повлиял/повлияет на работу компаний?

Интересные цифры из опроса генеральных директоров компаний по всему миру, проведённого PWC о влиянии "ИИ" на работу компаний.

Во-первых, ожидания на прошедший год были заметно лучше факта: 64% ждали роста эффективности сотрудников и только 56% его увидели (хотя вдумайтесь: больше половины опрошенных компаний - это же очень много!), роста прибыли ждали 46%, а увидели 34%.

Во-вторых, людей (пока что?) "злой ИИ" рабочих мест не лишает: в 65% компаний число работников не изменилось в связи с использованием ИИ, в 13% упало, в 17% - выросло (то есть, росло оно чаще, чем падало!).

В-третьих, зафиксированные приросты всего, судя по всему, получились более-менее сами по себе: доля компаний, где предпринимают или собираются предпринимать систематические усилия по внедрению ИИ, заметно меньше доли тех, где выросла производительность и прибыль!

Цены: умеренно быстрый рост продолжается

За неделю с 18 по 24 февраля цены прибавили 0.23% - больше, чем на прошлой неделе (0.17%) и ровно столько же, сколько на позапрошлой. Стабильность!

Опять начинают расти цены на мясо (больше половины процента на говядину и баранину за неделю!), продолжает быстро дорожать рыба (+1.16% за неделю - и уже +5.61% с начала года). Зато - дешевеют курица и яйца: почти по -0.5% за неделю по обеим позициям!

Хорошо ведут себя цены на технику (спасибо укреплению рубля) и в целом на непродовольственные товары. Ещё из хорошего: топливо! Бензин и дизель прибавили скромные 0.08% и 0.06% соответственно!

Депозиты в январе 2025: небольшое снижение

Несмотря на очень высокую (хотя и не растущую) ставку, суммарный объём депозитов в российских банках за январь 2025 немного снизился: -200 миллиардов рублей (переводные депозиты + другие депозиты) - это, конечно, немного на фоне общих десятков триллионов, но сам факт!

Свою роль, конечно, тут сыграла и сезонность: в январе депозиты обычно снижаются или как минимум растут чисто символически, но годом ранее было снижение на 190 млрд, а два года назад - на 90 млрд.

Так что возможно, что тут не только сезонность, но и тот факт, что свободные средства, которые есть возможность (и желание!) положить на депозит, у населения начинают заканчиваться. Точнее увидим, когда выйдут данные за февраль!

А вот депозиты в иностранной валюте остаются очень стабильными уже несколько лет кряду после падения в первой половине 2022

Международные резервы РФ в 2025: динамика положительная, но за счёт переоценки золота

Международные резервы РФ на 1 февраля 2025 составили чуть больше 620 миллиардов долларов: +11 млрд по сравнению с 1 января 2025 и +35 млрд по сравнению с 1 февраля прошлого года.

Неплохо, но рост это в основном "бумажный": резервные активы в иностранной валюте стабильны уже три месяца подряд, а по сравнению с началом 2024 - снизились на 20 миллиардов. Весь рост - за счёт золота (+50 миллиардов к оценке наших золотых запасов за год), но не величины запасов, к сожалению, а его цены. Сами запасы за январь 2025 немного (на 100 тысяч тройских унций) снизились, но в целом уже больше года стабильны вокруг 75 млн унций.

Цены в феврале: как будто бы рост замедляется

За неделю с 11 по 17 февраля этого года цены в России в среднем прибавили 0.17% - меньше, чем неделей ранее (0.23%) и примерно как на позапрошлой неделе (0.16%). В целом, неплохо!

Овощи-фрукты продолжают потихоньку (по 1-2% в неделю - не так и потихоньку, в общем-то) дорожать - зима! В остальном же - мясо в диапазоне от 0 (свинина) до +0.45% за неделю (говядина), или даже от -0.29%, если учитывать курицу! Рыба дорожает заметно быстрее средних цифр, быстро растут цены на детское питание (больше процента за неделю и на мясные консервы, и на фруктово-ягодные!).

Непродовольственные товары довольно разнонаправленны, местами (особенно на технику - спасибо укреплению рубля, надо полагать) цены даже неплохо так снижаются.

Топливо в целом ведёт себя прилично: +0.13% на дизель за неделю и +0.21% на бензин

Прибыли банков: значительное снижение в декабре

За декабрь 2024 отечественные банки получили 140 миллиардов рублей прибыли - вроде бы и немало, очень даже немало, но по сравнению с 518 миллиардами за ноябрь и диапазоном 300-400 млрд в месяц большую часть года - немного. Более того, из-за такого снижения суммарная прибыль банковского сектора за прошлый год немного не дотянула до 4 триллионов рублей! Хотя получившиеся 3992 миллиарда рублей прибыли за год - тоже вполне себе рекорд.

Есть и более хорошие новости: доля прибыльных банков достигла рекордных 89.7%! К концу 2021, для сравнения, таких было только 83.4%

Динамика ставок по кредитам в 4 квартале 2024 в микрофинансовых организациях

Со ставками по микрокредитам в 4к2024 произошла удивительная вещь: они местами начали... Снижаться!

Снижаются, прежде всего, ставки по относительно крупным и относительным длинным кредитам: микрозаймы на суммы от 100 тысяч рублей на полгода-год подешевели с 50% годовых до 39% годовых (вполне себе банковские проценты, заметьте!), те же суммы на срок от 2 месяцев до полугода - с 50% до 41%.

По более коротким (и на меньшие суммы) микрокредитам динамика разнонаправленная. Но исчезающие местами границы между банками и МФО конечно выглядят весьма забавно...

Динамика ставок по кредитам в 4 квартале 2024

Довольно интересный момент из статистики ЦБ по среднерыночным ставкам по кредитам: ставки по всем видам кредитов в 4 квартале прошлого года, вполне ожидаемо, выросли вслед за ключом, но выросли очень по-разному!

Ставки по ипотекам, кредитам на автомобили, кредитам под залог недвижимости или автомобиля прибавили в диапазоне от 2 до 4 п.п. А вот ставки по просто потребительским кредитам (без залога) выросли... Сразу на 15 п.п.! Видимо, с рискованностью таких займов всё стало совсем плохо, и без залога выдавать просто деньги банки уже не очень рвутся

Текущие оценки темпов роста ВВП: февраль

А у нас тем временем появились первые наукасты ВВП в 1к2025! С учётом того, что сейчас ещё только середина квартала, а внешняя обстановка меняется быстро и совершенно непредсказуемо, эти прогнозы надо считать очень предварительными, но всё же:

ВВП: +3.7%
Потребление домохозяйств: +9.4%
Госпотребление: -0.1%
ВНОК: +9.2%

Ипотека: динамика ставок

Средняя ставка по ипотеке на вторичное жильё (первичка непоказательна из-за льготных программ) в России за прошлый год выросла на 3 п.п.: с 10.38% до нынешних 13.43% годовых.

Самые высокие ипотечные ставки сейчас на Чукотке (почти 26%) и в регионах Кавказа. В лидерах также Курганская (18.7%), Кемеровская (17.8%), Мурманская (17.6%) и Волгоградская (16.9%) области. Во всех этих регионах за год ставки по ипотеке прибавили по 5-6 п.п. - заметно больше, чем в среднем по стране.

В Москве и области ставки сейчас чуть выше средних (14.4% и 13.9% соответственно), но приросты на среднем уровне.

Самые низкие ставки - на Дальнем Востоке: от 5.6% в Амурской области до 9.6% в Приморье. И рост ставок там за год по большей части чисто символический

Цены: опять ускорение?

За неделю с 4 по 10 февраля цены в России прибавили 0.23% - больше, чем в предыдущие две недели (0.16% и 0.22% соответственно).

Если присмотреться более внимательно, таким цифрам мы в значительной степени обязаны овощам: наметившийся в последние недели тренд на снижение цен приостановился: огурцы прибавили 2.5%, картофель 1.7%, помидоры - 1.5%. Другой неприятный момент - это молочка (кроме сливочного масла, кстати), там цифры доходят до +0.82% (это сметана). Растут цены на многие непродовольственные товары.

А вот цены на мясо расти по большей части перестали, хотя колбасы и сосиски/сардельки дорожают быстрее средних цифр.

Ещё больше радует топливо: +0.05% на дизель и +0.06% на бензин - прямо-таки приятно!

Ипотека: доля просроченной задолженности потихоньку растёт

Но пока ещё вполне в пределах нормы: только 0.48% от общего объёма задолженности россиян по ипотеке просрочено по состоянию на 1 января 2025. Другой вопрос, что на 1 января 2024 доля просрочки составляла всего 0.34% - и за год этот показатель вырос почти в полтора раза, что уже не так приятно.

В региональном разрезе самая доля просрочки в регионах Кавказа (но там и выдача ипотеки около-нулевая), а за пределами региона - в Тыве (0.95%), Краснодарском крае (0.73%) и Самарской области (0.62%). Москва и Московская область занимают 15 и 13 места в рейтинге регионов по доле просроченной задолженности по ипотеке с долями в 0.57% и 0.58% соответственно.

Меньше всего просрочки - в регионах Севера, Марий Эл и Бурятии

Регионы-лидеры по росту и снижению объёма выдачи ипотеки в декабре 2024

В среднем по стране, в декабре по сравнению с ноябрём общий объём выдачи ипотеки вырос на 6.1% - а в регионе-лидере, НАО, на... 243%! Понятное дело, тут эффект низкой базы, но выглядит конечно довольно-таки эпично...

В целом, список лидеров выглядит весьма хаотично: Бурятия, Ингушетия, Крым, Чечня, Свердловская область, Омск, Калмыкия. В Москве тоже ситуация заметно лучше средней по стране: +14% к объёму выдачи в декабре (это при том, что на столицу и так приходится 13% от суммарного по всей стране объёма выдачи ипотеки).

Сильнее всего снизился объём выдачи ИЖК тоже в довольно разнородном списке регионов: топ-5 по снижению - это Северная Осетия, Кабардино-Балкария, Камчатка, Якутия и Калужская область

Ипотека в 2024: в декабре зафиксирован небольшой рост

Удивительно (хотя может не так и удивительно - конец года всё же), но факт: несмотря на безумные, в общем-то, ставки, в декабре 2024 зафиксирован небольшой рост объёма выдачи ипотечных кредитов по сравнению с ноябрём: с 274 до 291 миллиарда рублей!

Рост этот произошёл исключительно за счёт роста выдачи ипотеки по ДДУ (то есть, на строящееся жильё - тут есть льготные программы), объём выдачи ипотеки на "вторичку" и на ИЖС в декабре оказался даже ниже, чем в январе

Индекс предпринимательской уверенности Росстата в январе 2025

Росстат на днях опубликовал оценки индекса предпринимательской уверенности за январь 2025 - и там всё не очень позитивно: настроения в добыче снизились символически, но уже второй месяц продолжают оставаться в отрицательной области (в прошлый раз они там были в середине 2022); а вот в обрабатывающих производствах зафиксировано резкое снижение индекса до показателей середины 2023! Хотя индекс всё ещё с запасом в положительной области.

Главный источник негатива и в добыче, и в обработке - это общий спрос на продукцию и оценки экономической ситуации: доля оптимистично смотрящих в будущее на ближайшие 6 месяцев снизилась всего за месяц с 11% до 2% в добыче и с 27% до 20% в обработке