О прогнозируемости фондового рынка, продолжение

Самая красивая картинка из статьи про соревнование M6: доходность стратегий "суперзвёзд" и "суперлузеров".

Стратегия суперзвёзд работает так: каждый месяц берутся 10 прогнозистов, показавшие лучшие результаты за последний месяц, и инвестиции на ближайший месяц делаются в соответствии с их прогнозами в равных долях.

Стратегия суперлузеров работает так же, но берутся 10 худших за последний месяц прогнозистов.

Итог? Портфель по стратегии "суперзвёзд" за год упал на 12.5% (напомню: SP500 упал на 4.5%, наивный портфель со всеми активами поровну вырос на 0.5%). Портфель по стратегии "суперлузёров"... Вырос на 7%!

Очень хорошее описание того, как работает фондовый рынок. И, опять же: никаких волшебных палочек не существует, как и гарантированных безрисковых сверхдоходностей и прочих чудес!