✈️ OpenAI прогнозирует почти $280 млрд отрицательного cash flow до 2030 года. По данным FT, пересказанным Reuters 18 сентября, OpenAI ожидает суммарный отрицательный свободный денежный поток около $278 млрд в 2026–2030 годах. При этом компания рассчитывает увеличить выручку примерно с $36 млрд в 2026 году до $350 млрд в 2030-м, а суммарные расходы на compute и инфраструктуру за этот период могут составить порядка $856 млрд. OpenAI комментариев к этим цифрам пока не дала.

✈️ Почему важно: AI-гонка окончательно становится не только соревнованием моделей, но и соревнованием балансов, электроэнергии и доступа к капиталу. Почти $1 трлн инфраструктурных расходов одной компании показывает масштаб спроса на GPU, дата-центры, сеть и генерацию. Для проектов вроде Data Center Valley это сильный сигнал: глобальный дефицит будет не в «идеях для ЦОД», а в площадках, где одновременно есть энергия + financing + быстрый ввод мощности + реальные AI-клиенты.

На мой взгляд, здесь появляется ещё один риск: экономика AI infrastructure начинает становиться похожей на тяжёлую промышленность — огромный CAPEX сегодня ради ожидаемого спроса через несколько лет. Значит, значение contracted MW и долгосрочных compute-контрактов будет только расти.

Reuters — OpenAI прогнозирует около $278 млрд cash burn⁠