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Post #358 3 Sep 22, 2026, 05:15 UTC

Post #347 13 Sep 10, 2026, 05:14 UTC

Post #345 9 Sep 7, 2026, 05:15 UTC

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Post #260 52 Jun 9, 2026, 05:15 UTC

Post #257 38 Jun 5, 2026, 05:14 UTC

Post #256 30 Jun 4, 2026, 13:49 UTC

6月3日美股盘后，博通发布 FY2026Q2 财报。这是一份当季收入、利润、AI半导体收入和自由现金流都表现强劲的财报：但财报后股价跌超13个点，核心原因在于 Q3 AI半导体收入指引略低于预期。下面我们来看具体解读：

一、FY2026Q2 核心业务数据
1. 收入情况
- 营收 221.87亿美元，同比增长 48%，略超预期。
2. 盈利情况
- Non-GAAP 净利润 120.74亿美元，Non-GAAP 摊薄 EPS 2.44美元，同比增长 54%。
- 自由现金流 102.62亿美元，同比增长 60%，占收入 46%。
- Non-GAAP 毛利率 77.1%，同比下降约 230bp，主要因为软件业务占比下降、AI 半导体占比提升。
3. 分业务收入
- 半导体收入 150.09亿美元，同比增长 79%，占总收入 68%。（其中 AI 半导体收入 108亿美元，同比增长 143%，占总收入约 49%）
- 软件收入 71.78亿美元，同比增长 9%，占总收入 32%。
- 软件 ARR 同比增长 17%，说明 VMware 订阅化收入质量仍在改善。

二、业绩指引
1. FY2026Q3 指引
- 公司预计 FY2026Q3 收入约 294亿美元，同比增长 84%。
- 半导体收入预计约 205亿美元，同比增长 124%。
- AI 半导体收入预计约 160亿美元，同比增长超过 200%，环比增长 48%。
- 基础设施软件收入预计约 89亿美元，同比增长 31%。
- Non-GAAP 运营利润率预计约 67%，调整后 EBITDA 利润率预计约 68%。
- 综合毛利率预计约 74%，环比下降约 300bp。
2. 中长期 AI 收入展望
- FY2026 全年 AI 半导体收入约 560亿美元，同比增长约 180%。
- 2026年下半年 AI 半导体收入约为上半年的 2倍，约 370亿美元。
- FY2027 AI 半导体收入将超过 1000亿美元。
- 2027年 AI 芯片出货约 10GW，业务能见度已延伸至 2028年。

三、重点业务进展
1. AI 半导体订单远超当季出货
Q2 AI 半导体订单额超过 300亿美元，明显高于当季 108亿美元收入；非 AI 半导体订单额也超过 60亿美元。同时，库存天数从 Q1 的 68天提升至 86天，说明公司正在为后续 AI 出货提前备货。整体看，客户在提前锁定芯片、电力和数据中心资源，AI 需求具备持续性。

2. 六大 AI 客户持续推进
客户侧，博通 AI 业务继续从 Google TPU 扩展到更多顶级 AI 客户。Google 签订长期协议；Anthropic 2026年部署超过 1GW，2027年起再获得 5GW 下一代 TPU；OpenAI 芯片已交付，2027年计划部署 1.3GW；Meta 2028年底前部署 3GW，并已收到 1GW 初始订单。另两家客户带来共 60亿美元采购订单，Apollo / Blackstone 平台则计划到 2028年前部署超过 20GW。这说明博通 AI 客户结构正在多元化。

3. AI networking 是第二条增长主线
AI networking 是博通除定制 AI 芯片外的另一条重要增长线。Tomahawk 6 100Tbps 以太网交换机已出货超过一年，公司计划完成下一代 200Tbps 交换机流片。200G SerDes、直连铜缆、CPO、Jericho 3/4 路由器等产品共同支撑 AI 数据中心互联升级，说明博通不仅受益于 XPU 放量，也受益于 AI 网络价值量提升。

四、行业现状与发展
1、AI 计算需求仍处于高景气阶段
博通 Q2 AI 半导体订单超过 300亿美元，远高于当季 108亿美元收入，说明核心客户仍在提前锁定未来算力。需求主要来自 Google、Anthropic、OpenAI、Meta 等顶级 AI 平台，它们既需要训练更大模型，也需要为企业和个人用户的推理/API 消费提供算力。

2、定制 AI 芯片和 AI 网络的重要性持续上升。
XPU / TPU 相比通用 GPU 更适合特定工作负载，在成本、功耗和推理效率上有优势；同时 AI 集群规模扩大后，网络互联也成为核心瓶颈。因此，博通同时受益于定制 AI 芯片放量 + AI networking 价值量提升。

3、非 AI 半导体也在温和复苏。
公司预计 Q3 非 AI 半导体收入约 45亿美元，同比增长 12%。这部分不是短期核心催化，但如果持续修复，可以降低市场对 AI 单一主线的依赖担忧。

五、电话会问答总结
Q1：2026年 AI 半导体 560亿美元目标是否自洽？
管理层表示，2026年上半年 AI 收入约 190亿美元，下半年约为上半年的 2倍，因此全年约 560亿美元。2027年会延续 2026年下半年的增长轨迹，管理层维持 AI 半导体收入超过 1000亿美元的判断。

Q2：毛利率下降是不是结构性问题？
管理层表示不是结构性下降，而是业务组合变化。AI 半导体毛利率约 70%，软件毛利率约 93%，随着 AI 半导体占比上升、软件占比下降，综合毛利率自然下行。但公司强调运营杠杆仍足够强，Non-GAAP 运营利润率可以维持约 67%。

Q3：AI 订单为什么远高于当季出货？
管理层表示，客户不仅需要提前锁定芯片供应，还需要同步规划电力、机房和配套基础设施，因此订单明显前置。Q2 AI 订单超过 300亿美元，也使公司业务能见度从 2027年延伸至 2028年。

Q4：AI 需求是否已经从云厂商扩散到企业？
管理层认为，企业 AI 消费确实在增长，但企业主要通过 Anthropic、OpenAI 等平台 API 间接消费 AI token。因此真实算力需求仍集中在少数前沿模型开发商手中，博通正是为这些核心需求方提供定制 AI 芯片和网络产品

Post #247 27 May 28, 2026, 03:52 UTC

英伟达 FY2027Q1 财报及电话会内容解读

5月20日美股盘后，英伟达发布 FY2027Q1 财报。这是一份季度收入同比大增85%、利润、数据中心收入均超市场预期的财报，但财报发布后，盘后股价表现反复，显然，当前市场更关注Q2指引，Q2毛利率指引与预期基本持平但不够强劲。因此，市场担心的不是AI需求不强，而是英伟达未来增长斜率是否边际放缓。具体我们来看重点内容解读：

一、FY2027Q1核心业务数据
1. 收入情况
- 营收 816.15亿美元，同比增长 85%，创历史新高。
2、盈利情况
- Non-GAAP 净利润 455.48亿美元，同比增长 139%；Non-GAAP 摊薄 EPS 1.87美元，同比增长 140%。（从 FY2027Q1 开始，英伟达将股权激励费用纳入 Non-GAAP 口径）
- Non-GAAP 毛利率为 75.0%，毛利率仍处于历史高位，说明 Blackwell 产品定价能力和供需格局仍然强。
3. 分业务收入
数据中心业务是本季度最核心的增长来源。
- 数据中心收入 752.46亿美元，同比增长 92%，环比增长 21%，占总收入比重达到 92.2%。
数据中心内部进一步分为 Hyperscale（大型云厂商）和 ACIE（即 AI 云、行业客户和企业客户。其中 AI 云指 CoreWeave、Nebius 等专门面向 AI 训练和推理提供 GPU 算力服务的 AI 原生云厂商）。
Hyperscale 收入约 380亿美元，ACIE 收入约 370亿美元。说明英伟达的增长不只依赖微软、AWS、Google 等大云厂商，还在向 AI 原生云、企业本地部署、工业 AI、主权 AI 等更分散的客户群扩散。
- 边缘计算收入 63.69亿美元，同比增长 29%，占总收入约 7.8%。该业务包括 PC、游戏机、工作站、AI-RAN、机器人、汽车等终端设备。

二、业绩指引
1. FY2027Q2 指引：
- 收入约 910亿美元，上下浮动2%，显著高于市场预期约 868亿美元。对应同比增长约95%。
- 毛利率方面，公司预计 GAAP 毛利率约 74.9%，Non-GAAP 毛利率约 75.0%，基本符合预期。
- 强调 2025—2027 日历年 Blackwell + Rubin 平台总收入目标为 1万亿美元，并表示对此充满信心。

三、重点业务进展
1. Blackwell 全面铺开，AI基础设施需求仍然强劲
Blackwell 已被主要超大规模云厂商、云服务商和主要 AI 模型公司采用和部署，微软 Fairwater 数据中心由大量 Blackwell GPU 支撑，AWS 今年也将新增超过100万个 Blackwell 和 Rubin GPU。

2. 网络业务高增长，英伟达平台化优势增强
数据中心网络收入 148亿美元，同比增长 199%，是本季度最亮眼的细分业务之一。AI 集群越大，对低延迟、高带宽互联的要求越高，网络价值量占比会持续提升。

3. ACIE 与主权AI成为第二增长曲线
ACIE 收入约 370亿美元，环比增长 31%，其中 AI 云收入同比增长超过三倍，主权 AI 同比增长超过 80%。说明 AI 需求正在从美国大型云厂商扩散到更多客户类型，包括 AI 原生云、企业、工业、本地部署和国家级 AI 基础设施。这都有利于提升英伟达收入的持续性。

4. 中国市场短期仍是最大不确定性
公司表示，美国政府已批准小批量 H200 出口至中国特定客户的许可证，但尚未产生任何收入，且不确定是否允许进口，因此 Q2 指引中不包含中国数据中心计算收入。

5. 资本回报力度提升，但供应链扩张也带来风险
公司本季度自由现金流 485.54亿美元，同比增长 86%，同时宣布新增 800亿美元股票回购授权，并计划将约50%的自由现金流返还给股东。

四、行业现状与发展
1. AI基础设施：需求仍强，但市场开始关注增长斜率
行业现状是，AI需求正从训练和一次性推理，进入 reasoning 和 agentic AI 阶段，对 GPU、网络、CPU编排和数据中心系统的需求都在提升。

2. AI数据中心：从GPU竞争进入系统平台竞争
AI数据中心正在从单颗GPU竞争，进入“GPU + 网络 + CPU + 软件 + 整机系统”的平台竞争。英伟达本季度网络业务高增长，InfiniBand同比增长超过4倍，Spectrum-X以太网平台也快速放量，说明大模型训练和推理集群越大，网络互联和系统调度价值量越高。

3. 云厂商Capex：仍是主线，但ACIE正在成为第二增长曲线
当前AI基础设施建设仍由大型云厂商资本开支驱动，但需求正在向AI云、企业、工业和主权AI扩散。英伟达披露，数据中心业务中 Hyperscale 和 ACIE 各占约一半，其中 ACIE 环比增长31%，增速快于大型云厂商。

4. 中国市场：短期没有贡献，但可能成为后续上行期权
中国市场仍是英伟达短期最大不确定性之一。公司表示，虽然美国政府已批准小批量H200出口许可证，但目前尚未产生任何中国数据中心计算收入，且Q2指引中不包含中国收入。这一方面说明，英伟达当前增长主要由海外AI需求支撑；另一方面也意味着，如果后续中国政策边际放松，中国数据中心收入可能成为额外上修来源。短期看，中国市场不确定性压制股价弹性；中期看，它更像一个尚未计入指引的潜在期权。

五、电话会问答总结
Q1：Agentic AI 时代，CPU 和 GPU 是竞争还是互补？
管理层认为 CPU 和 GPU 是互补关系，不是替代关系。Agentic AI 中，GPU 负责推理和“思考”，CPU 负责任务编排、I/O、内存管理、工具调用、浏览器和编译器等工作。随着未来 AI Agent 数量增长，CPU 需求会显著增加，但每次 Agent 拆分子任务、进行推理时，仍然需要 GPU。因此，Vera CPU 对英伟达来说是增量市场，不是对 GPU 的内部替代。

Q2：英伟达增长能否快于超大规模资本开支？
管理层认为可以。原因是数据中心业务中，Hyperscale 和 ACIE 各占约一半，而 ACIE 增速更快。也就是说，即使市场担心大型云厂商资本开支增速未来放缓，企业、工业、主权 AI 和 AI 云仍可能成为新的增量来源。

Q3：专用推理芯片是否会威胁英伟达？
管理层认为低延迟、高 token 率的专用推理加速器属于细分市场，预计长期市场份额可能在10%—20%，目前远低于20%。英伟达的判断是，这类产品只能服务部分推理场景，而 Grace Blackwell 和 Vera Rubin 可以覆盖训练、推理、智能体等全生命周期，因此整体平台价值更高。

Q4：AI 原生云和企业/工业客户为什么重要？
管理层表示，AI 原生云不自己设计芯片，也很难把分散零部件组装成完整 AI 工厂，因此更需要英伟达这种完整架构。相比大型云厂商，ACIE 客户包括 AI 初创公司、SaaS 公司、企业、工业公司和主权 AI，客户数量从少数几家变成未来的成百上千甚至更多。这个回答的核心含义是：AI 基础设施需求正在从头部云厂商向更广泛行业扩散。

Post #244 15 May 25, 2026, 02:03 UTC

5月25日早间新闻
1、中国证监会等八部门近日联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。证监会有关部门负责人表示，严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务，并设置2年集中整治期清理非法存量业务。

2、富途控股5月22日宣布，收到来自中国证监会的行政处罚事先告知，拟罚总额约18.5亿元人民币。富途表示，截至2026年第一季度末，来自内地的已出资账户约占公司总已出资账户的13%。

3、国务院日前印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》。意见强调，由常住地提供基本公共服务，促进未落户常住人口与户籍人口同等享有基本公共服务。

4、商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激5月22日主持召开医药行业外资企业圆桌会。赛诺菲、诺华、默沙东、碧迪医疗、吉利德科学、礼来、丹纳赫等50余家外资企业代表参会。

5、据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。国家发展改革委表示，将大力推进电源建设投产。

6、据记者多方采访获悉，无水氢氟酸价格自3月起稳步上行，5月已趋于平稳。有上市公司人士表示，由于存储需求较旺，对电子级氢氟酸预计有拉动，G5级相对更紧张。

7、山西省长治市5月23日召开新闻发布会，介绍山西通洲集团留神峪煤矿瓦斯爆炸事故有关情况。相关负责人介绍：初步判断，涉事煤矿企业有重大违法行为。5月22日19时29分，山西长治市沁源县山西通洲集团留神峪煤业有限公司井下发生瓦斯爆炸事故，造成重大人员伤亡。

8、恒生指数公司5月22日发布季检结果：恒生指数纳入极兔速递、百济神州、中国铝业。恒生科技指数纳入MINIMAX-W、智谱；剔除金蝶国际、金山软件。

9、美股三大指数上周五集体收涨，道指涨0.58%，一周累涨2.13%；标普500指数涨0.37%，一周累涨0.88%；纳指涨0.19%，一周累涨0.45%。其中，道指续创新高，标普500指数周线录得八连涨。苹果涨超1%，总市值站上4.5万亿美元。量子计算、AI应用软件股走强。

10、受美伊局势缓和影响，周一亚洲早盘，美股三大股指期货延续涨势，纳指期货涨1%，标普500指数期货涨0.63%。WTI原油期货、布伦特原油期货一度均跌超5%

11、凯文·沃什当地时间22日在华盛顿宣誓就任新一任美国联邦储备委员会主席。

12、据报道，知情人士称，Anthropic最快将于本周完成最新一轮融资，融资规模将超过300亿美元。Anthropic预计下个月收入年化将超过500亿美元。

13、美东时间22日，SpaceX公司完成了“星舰”的第12次测试飞行，第二级“星舰”飞船在印度洋海域完成溅落。

14、美东时间23日下午，美国总统特朗普在社交媒体发文，称美国与伊朗已经基本谈成一份协议，有待美伊双方及相关伊斯兰国家最终敲定，霍尔木兹海峡也将随之开放。

15、当地时间24日凌晨，伊朗方面发布消息称，美国总统特朗普在社交媒体最新发布关于“霍尔木兹海峡将开放”的言论“不完整”。

16、美国总统特朗普5月24日在社交媒体平台上发文称，目前美国与伊朗的谈判正在“有序且富有建设性”地推进。他已告知美方代表“不要急于达成协议”，因为“时间站在美国一边”。

Post #243 18 May 23, 2026, 05:15 UTC

Post #241 18 May 22, 2026, 02:03 UTC

5月22日早间新闻
1、外交部发言人宣布：应国务院总理李强邀请，巴基斯坦伊斯兰共和国总理夏巴兹·谢里夫将于5月23日至26日对中国进行正式访问。

2、据国家发改委消息，21日24时起国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别上调75元、70元。

3、据记者从多家海运货代公司负责人处获悉，集装箱运输市场多条航线出现爆舱，涉及欧洲、北美、中东、红海等航线。

4、农业农村部党组21日召开会议。会议强调，要扎实做好“三夏”生产，奋力夺取夏粮丰收，持续强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格。

5、雷军在小米发布会公布小米 YU7新标准版，售价23.35万元。小米YU7 GT也在当晚正式发布，售价38.99万元。

6、中芯国际公告，发行股份购买中芯北方49%股权事项获证监会同意注册批复。埃夫特公告，拟收购盛普股份100%股份，交易价格10.74亿元。

7、美股三大指数集体收涨，道指涨0.55%，标普500指数涨0.17%，纳指涨0.09%。其中，道指创历史收盘新高。利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.43%。

8、特朗普21日说，伊朗必须交出其拥有的高丰度浓缩铀，美国拿到后很可能会将其销毁。此前有消息人士表示，伊朗最高领袖已经下令，接近武器级的铀必须留在伊朗。

9、美联储巴尔金表示，当前政策处于良好状态，能够应对持续的冲击。截至目前，长期通胀预期似乎仍然保持在可控范围内。

10、消息人士称，欧佩克+很可能在6月7日的会议上同意将石油产量配额提高18.8万桶/日。

11、美国佐治亚理工学院科学家研制出一款新型NAND闪存。它既能高效处理人工智能（AI）任务，又能承受太空中的极端辐射，其抗辐射能力达到传统NAND闪存的30倍。

12、美国国务卿鲁比奥21日表示，美方正与古巴接触，希望通过谈判达成协议，但目前没有实质性进展，达成协议可能性不高。

13、英伟达CEO黄仁勋在财报电话会议上表示，预计将在今年下半年开始生产和发货下一代机架级人工智能系统Vera Rubin。

14、据报道，OpenAI在第一季度创造了57亿美元的收入，领先竞争对手Anthropic 10亿美元。Anthropic预计第二季度收入将翻倍至110亿美元，预计利润为6亿美元。

Post #237 18 May 19, 2026, 01:54 UTC

5月19日早间新闻
1、国务院总理李强5月18日在北京调研时强调，推动人工智能与先进制造业深度融合，坚持创新发展，突出应用导向，积极促进智能机器人迭代升级，大力推进人工智能全方位、深层次赋能制造业，加快培育塑造经济发展新动能新优势。

2、国务院副总理丁薛祥近日先后在北京、河北、内蒙古调研算力网建设。他强调，推进全国一体化算力网建设和集约高效利用，赋能经济社会高质量发展。丁薛祥表示，算力是国家综合国力的重要体现，要统筹布局、有序建设。

3、外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。郭嘉昆表示，特朗普总统访华期间，两国元首同意将“中美建设性战略稳定关系”作为两国关系的新定位，就下阶段高层交往和外交、经贸等各领域对话合作作出规划，就共同关心的国际和地区热点问题深入交换意见。中方愿同美方一道全面准确落实好两国元首达成的重要共识。

4、商务部副部长盛秋平18日在国新办新闻发布会上表示，近期，国家发布了《人工智能终端智能化分级》系列国家标准，商务部正在抓紧筹划出台“人工智能+消费”政策体系。

5、中国工程院院士段宝岩带领的“逐日工程”研究团队取得重大进展，突破了空间太阳能电站与微波无线传能的多项关键核心技术，为太空筑起“无线充电站”奠定基础。

6、我国正式启动首个128通道全植入式脑机接口系统多中心临床试验，这项试验由首都医科大学附属北京天坛医院担任组长单位，这也标志着我国自主研发的高通量侵入式脑机接口技术进入临床转化的快车道。

7、从海南省委网信办获悉，近日，全国首个遥感卫星数据出境安全评估在海南完成，实现了遥感卫星数据出境“零的突破”。

8、美股三大指数周一收盘涨跌不一，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.07%，道指涨0.32%。费城半导体指数跌2.47%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.11%。

9、美国总统特朗普当地时间5月18日在社交平台“真实社交”发文表示，在卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋领导人要求下，他已下令“明天（19日）”不按原计划对伊朗发动军事打击。

10、媒体5月18日援引一位接近谈判团队的消息人士的话报道称，与此前的文本不同，美方在最新谈判文本中已同意“谈判期间豁免对伊朗石油的制裁”。目前这一消息还未得到进一步证实。

11、摩根大通将铠侠目标价从3.8万日元大幅上调至8万日元。铠侠预计今年二季度有望实现营收1.75万亿日元和1.298万亿日元的营业利润，较一季度又翻一倍。

12、据悉美国白宫正在审查是否禁止通过“最佳价格机制”进行股票交易。

13、苹果公司据悉准备在6月的开发者大会上发布IOS 27。

14、LME将铅和锌直接合约单日涨跌幅限制从15%下调至12%，新规将于6月8日起生效。

15、马斯克称，星舰生产线已满负荷运转。今年将完成大约10艘飞船和约一半数量的助推器。

16、戴尔科技CEO Dell表示，存储芯片制造商们正在投资，存储芯片和先进制程芯片仍然存在供应短缺。

Post #235 18 May 18, 2026, 02:06 UTC

5月18日早间新闻
1、外交部长王毅15日向媒体介绍中美元首会晤情况和共识。王毅介绍：应特朗普总统邀请，习近平主席将于今年秋季对美国进行国事访问。双方应共同努力，为两国元首互动交往作出周全准备，营造适宜氛围，积累更多成果。

2、外交部发言人宣布：应国家主席习近平邀请，俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对中国进行国事访问。

3、商务部新闻发言人就中美经贸磋商初步成果答记者问表示，目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有：一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。

4、国务院总理李强5月15日主持召开国务院常务会议，会议指出，要适应人口发展面临的新形势，着力提高人口整体素质，努力保持适度生育水平和人口规模，推动人口高质量发展。

5、证监会主席吴清14日在北京召开座谈会时指出，证监会将在“十五五”时期进一步科学谋划、研究推出更多深化包容性改革、推动资本市场高质量发展的具体举措，更好支持包括服务和消费领域在内的各类实体经济企业发展壮大。

6、证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》，自2026年11月16日起施行；《办法》对股权类衍生品交易设严格禁令，提高经营机构准入门槛、强化交易者适当性管理，将推动衍生品市场规范健康发展。

7、长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，一季度营收同比增长719.13%，净利润330亿元，预计上半年营收1100-1200亿元，扣非归母净利润520-580亿元。

8、中央广播电视总台与国际足球联合会共同宣布，已获得2026年、2030年世界杯版权。另据报道，根据协议，美加墨世界杯的版权费为6000万美元。

9、据中国电力报，5月14日，我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”，为国内首次。

10、今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。

11、半导体涨价潮蔓延至电源管理IC领域，业内传出德州仪器、MPS以及联发科旗下立锜等大厂，计划6至7月上调产品报价，茂达、硅力等厂商也陆续启动调价协商，行业下半年盈利有望改善。

12、据记者多方采访获悉，PCB钻针是AI硬件产业链上众多“长尾瓶颈”之一，其战略重要性正在上升，高端钻针正处于量价齐升通道。业内判断未来两年维持紧俏，但钨钢棒短缺或制约扩产。

13、i茅台5月16日发布公告，自当天零时起，贵州茅台对部分贵州茅台酒产品自营体系零售价格进行调整，其中，53%vol 500ml 贵州茅台酒（精品）由2299元/瓶调整为2359元/瓶。

14、《药品试验数据保护实施办法》近日发布实施，国家药监局表示，自药品注册之日起：对创新药和原研药品的试验数据给予6年的保护期；对改良型新药的试验数据给予4年的保护期；对首仿药品的试验数据给予3年的保护期。

15、以色列媒体17日报道，以色列总理内塔尼亚胡与美国总统特朗普当天通电话，讨论重启对伊朗军事行动的可能性。

16、消息人士称，美方在回应伊朗的提议时，列出了5个关键条件。消息称，这5个条件包括：美国不支付任何赔偿或战争损失费用；伊朗将400公斤浓缩铀运出并移交给美国；仅允许伊朗保留一处核设施继续运转；美国拒绝解冻伊朗被冻结的资产；各战线停火需以展开谈判为前提。

17、伊朗方面16日有消息称，欧洲方面已开始就霍尔木兹海峡通航问题与伊朗伊斯兰革命卫队海军展开接触与协调。

18、据美国国务院消息，以色列与黎巴嫩之间的停火协议将延长45天，双方将于6月2日至3日再次举行谈判。

19、三星电子更换负责薪资谈判的企业方代表，三星电子韩国工会与公司定于周一重启薪资谈判。韩国政府调解员将于周一参与三星电子与其韩国工会的薪资谈判。

20、SpaceX据悉最早将于6月11日确定首次公开发行价格，股票将于6月12日上市。

Post #231 29 May 15, 2026, 03:49 UTC

5月15日早间新闻
1、5月14日上午，国家主席习近平在北京人民大会堂同来华进行国事访问的美国总统特朗普举行会谈。习近平指出，中美经贸关系的本质是互利共赢，面对分歧和摩擦，平等协商是唯一正确选择。昨天两国经贸团队达成了总体平衡积极的成果，这对两国老百姓和世界都是好消息。双方应一道维护好当前来之不易的良好势头。中国开放的大门只会越开越大，美国企业正在深度参与中国改革开放，中方欢迎美国对华加强互利合作。

2、5月14日下午，国务院总理李强在人民大会堂会见随同美国总统特朗普访华的美国工商界代表。李强表示，中美关系稳定、健康、可持续发展需要两国各个方面合力推动。希望更多美资企业持续深耕中国市场，把中美合作共赢的纽带联结得更紧，同时继续做两国沟通对话的桥梁，推动美国各界更加客观、理性看待中国发展，促进中美互信友好。

3、商务部新闻发言人何咏前表示，下一步，中方愿同美方一道，本着平等、尊重、互惠的原则，不断拉长合作清单，压缩问题清单，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。

4、农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。

5、央行数据显示，初步统计，2026年前四个月社会融资规模增量累计为15.45万亿元，比上年同期少8930亿元；前四个月人民币贷款增加8.59万亿元；4月末广义货币（M2）余额353.04万亿元，同比增长8.6%。

6、韩国三星电子工会负责人表示，若管理层未在周五上午10点前回应其诉求，将发起罢工。

7、业内人士透露，韩国无水氢氟酸生产商包括Solbrain、ENF Technology、Huseong等将向包括三星电子和SK海力士在内的半导体公司供应电子级氢氟酸，且价格预计将在6月和7月大幅上涨。

8、世界食糖主要生产和出口国印度5月13日宣布，该国从即日起至9月30日禁止食糖出口，以保障国内供应和稳定价格。

9、美联储理事斯蒂芬·米兰向总统递交辞呈，将在凯文·沃什宣誓就任主席之日或之前不久生效。

10、美国参议员沃伦要求美国证券交易委员会调查特朗普家族加密货币公司。

11、据报道，消息人士称，SpaceX的IPO招股说明书最快可能于下周发布。

12、据报道，苹果与OpenAI的合作关系出现裂痕，或将引发法律冲突。OpenAI正与律师事务所合作，准备对苹果采取行动。

13、OpenAI称，ChatGPT移动应用中的Codex功能预览版正开始在iOS和Android平台向所有套餐用户推出。

14、Anthropic公司与盖茨基金会达成2亿美元的合作伙伴关系。

15、欧洲央行管委Stournaras称若油价持续高企，欧洲央行可能不得不加息。

16、印度外交部14日证实，一艘印度籍商船在霍尔木兹海峡附近的阿曼海岸段遭到袭击。

17、美国4月出口价格环比上涨3.3%，预期上涨1.2%；4月出口价格同比上涨8.8%，预计上涨7%。

18、韩国三星电子工会负责人表示，若管理层未在周五上午10点前回应其诉求，将发起罢工。

19、美股三大指数集体收涨，纳指涨0.88%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.75%。其中，纳指、标普500指数续创新高，道指三个月以来首次收于50000点上方。英伟达七连涨，日内涨超4%，续创新高，总市值5.71万亿美元。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨1.49%。

Post #229 32 May 14, 2026, 01:56 UTC

5月14日早间新闻
1、应国家主席习近平邀请，美国总统特朗普5月13日晚乘专机抵达北京，开始对中国进行国事访问。国家副主席韩正前往机场迎接。

2、当地时间5月13日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。

3、据了解，市场监管总局正在积极推动《中华人民共和国价格法》《中华人民共和国计量法》《中华人民共和国认证认可条例》《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》的修订，通过完善反垄断、反不正当竞争、价格、标准、质量监管等领域的法律法规，为纵深推进全国统一大市场建设提供法律支撑。

4、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.71%，标普500指数跌0.16%，道指涨0.11%。费城半导体指数跌超3%，盘中一度跌近7%。利弗莫尔中概股龙头指数跌1.39%。

5、阿里巴巴第四季度营收2,433.8亿元，同比增长3%，预估2,465.1亿元；第四季度云智能集团收入416.3亿元，同比增长38%，预估414.4亿元；第四季度调整后净利润8,600万元，上年同期298.5亿元。

6、阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。腾讯高层在业绩会上表示，腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。

7、美国国会参议院13日投票正式确认，凯文·沃什将接替鲍威尔出任美国联邦储备委员会下一任主席，任期4年。美联储现任主席鲍威尔的任期将于5月15日到期。

8、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500指数涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500指数再创新高。全球上市公司市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创历史新高。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨0.72%。

9、数据显示，微软在与OpenAI的合作中已投资1000亿美元。

Post #227 19 May 13, 2026, 01:42 UTC

5月13日早间新闻
1、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。在回答有关中美经贸关系的问题时，郭嘉昆表示，中美经贸关系的本质是互利共赢，双方应该共同落实好两国元首达成的重要共识，为中美经贸合作和世界经济注入更多的稳定性。

2、美国白宫11日公布了将随特朗普一同访华的商界领袖名单。据多家美媒报道，总共将有16位美国商界代表来到北京。访华美企代表包括特斯拉公司首席执行官马斯克、苹果公司首席执行官库克，以及高通、美光等半导体企业的负责人。

3、近日中证数据披露，2026年4月全市场两融新开账户14.99万户，同比增长41.54%，环比下降12.44%。今年1月至4月两融新开户合计约37.66万户，较2025年1月至4月两融新开户数据28.96万户增长30%。

4、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.71%，标普500指数跌0.16%，道指涨0.11%。费城半导体指数跌超3%，盘中一度跌近7%。利弗莫尔中概股龙头指数跌1.39%。

5、美国参议院12日确认凯文·沃什出任美联储理事，任期14年。据悉，参议院预计最快可能于13日启动沃什兼任美联储主席的确认程序。

6、芝商所和GPU市场情报及基准数据行业领导者Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门的审查。

7、美国4月消费者价格指数（CPI）同比增长3.8%，创2023年5月以来新高，市场预估为3.7%，前值为3.3%。

8、伊朗外交部发言人巴加埃12日表示，结束战事和解除对霍尔木兹海峡的封锁是同美国进行任何谈判的先决条件。

9、伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人易卜拉欣·雷扎伊在社交媒体上发文称，若伊朗再次遭袭，伊朗的应对手段可能是将浓缩铀丰度提升至90%。

10、印度政府将黄金和白银进口的基本关税从5%上调至10%。

11、EIA下调2026年布油、美油价格预期，预计霍尔木兹海峡将关闭至5月底，6月逐步恢复通航，并于2026年晚些时候达到冲突前水平。

12、Anthropic洽谈按9000亿美元估值融资至少300亿美元。

Post #225 16 May 12, 2026, 03:00 UTC

【5月12日早间新闻】
1、央行11日发布《2026年第一季度中国货币政策执行报告》。其中提出，继续实施好适度宽松的货币政策，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松。

2、截至5月11日收盘，沪指站上4200点，创业板指大涨突破3900点，为2015年6月16日以来新高，科创50指数盘中亦刷新历史新高。A股市场成交额已连续4个交易日稳定在3万亿上方，并较4月初时低点接近翻倍增长。融资客4月以来累计增持规模接近2200亿元，其中电子板块4月以来融资净买额近879亿元。

3、《科创板日报》记者获悉，腾讯跟投阶跃25亿美金融资，双方已达成战略合作。双方将整合阶跃基础大模型和腾讯系内容及应用生态共同发力AI座舱Agent。

4、美股三大指数周一小幅收涨，标普500指数涨0.19%，纳指涨0.1%，且均续创新高，道指涨0.19%。芯片股延续强势，高通涨超8%，西部数据涨逾7%，美光科技涨超6%，英特尔涨超3%，英伟达涨约2%，均创下历史收盘新高。光通信概念股集体大涨，POET Technologies大涨逾26%，Applied Optoelectronics大涨逾24%，Lumentum涨逾16%。

5、美国总统特朗普5月11日在白宫对媒体表示，伊朗对美国所提方案的回应“愚蠢”，目前与伊朗的停火协议正处于“岌岌可危”的状态。

6、特朗普称正在考虑恢复护航计划。伊朗表示，已部署袖珍潜艇作为海峡的“隐形守护者”。

7、美国周二将公布4月份通胀数据，伊朗战争和劳工统计局数据调整料推动CPI同比大涨3.7%。摩根士丹利高管也预计CPI数据会较为劲爆。

8、高盛和美银预计美联储比预期更晚降息，至少今年年底前将按兵不动。城堡证券称，通胀是美联储和市场面临的“真正风险”。

9、资深策略师Yardeni看好标普500指数年底突破8000点。另一位知名投资人Michael Burry警告纳斯达克100指数或大跌，因科技股估值过高。

10、印度据悉考虑采取紧急措施以节约外汇储备，或限制黄金和电子产品等非必需品进口。

11、软银集团创始人孙正义据悉酝酿在法国投资大型AI数据中心项目，总统马克龙亲自出面接洽。

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