Где российские домохозяйства концентрируют сбережения?

За последние 12 месяцев (с апр.23 по мар.24) российские домохозяйства распределили 13.3 трлн руб сбережений в ликвидных финансовых инструментах по собственным расчетам на основе данных Банка России.

Значительная часть сбережений – 9.9 трлн руб или почти 75% концентрируется в рублевых депозитах (любых типов и сроков) за последние 12 месяцев, на втором месте акции и паи российских резидентов – 1.9 трлн руб (в эту сумму входят фонды денежного рынка), на третьем месте валютные депозиты в иностранных банках – почти 1.1 трлн руб (далее все показатели в рублевом выражении).

После непродолжительного «затишья» в апр-сен.23 (53 млрд в месяц) с окт.23 отмечается рост энтузиазма в выводе денег из России. В 1кв24 уже вывели 415 млрд, а за последние 6 месяцев – 739 млрд (в среднем по 123 млрд в месяц), но это вдвое ниже, чем пиковые темпы вывода во 2П22.

Банк России зафиксировал почти 4.8 трлн оттока в депозиты в иностранных банках с янв.18, где 3.5 трлн пришлось на период с янв.22 по мар.24

Отток в иностранные депозиты макроэкономически достаточно значим, т.к. помимо депозитов, в иностранной наличной валюте осело 1.2 трлн с начала 2022 и без изменения за последний год, в акциях и паях нерезидентов проинвестировали 0.2 трлн с янв.22, где основной объем - плюс 0.3 трлн был за последние 12 месяцев, несмотря на повсеместную блокировку. Из валютных депозитов в российских банках вывели 3.8 трлн и 0.75 трлн соответственно.

Инвестиции в облигации составили всего лишь 0.62 трлн с начала 2022 и 0.36 трлн за год, в рублевую наличность – 3 трлн и 0.7 трлн, а кэш на брокерских счетах снизился на 0.6 трлн и минус 0.1 трлн соответственно.

Если консолидировать все валютные инструменты (в том числе облигации и кэш на брокерских счетах), в валютные инструменты было перераспределено 0.8 трлн с начала 2022 и +0.6 трлн за последний год, т.е. склонность к валютным инструментам растет. Для сравнения, в 2020-2021 отток был 4 трлн.