Чем примечателен уровень 4700 по индексу S&P500?

Всего 1.5 месяца назад (27 октября 2023) вероятность достижения 4700 по индексу S&P 500 к 14 декабря была близка к нулю в соответствии со стоимостью опционов CALL на этот диапазон страйков, а смещение спроса и предложения формировали вероятность снижения индекса к уровню 3900 на декабрьскую экспирацию в соответствии с открытым интересом.

Сейчас ситуация ровно обратная. Спрос на путы в области 4100-4300 около нулевой, зато рвут Call опционы с 5000 страйком на мартовскую экспирацию, а интерес участников смещается в зону 5000 и выше.

Разлет в 30% за 1.5 месяца – это самая существенная в современной истории декомпрессия ожиданий рынка от полного уныния и безнадеги к «дегенеративной» эйфории.

Экспирация фьючерсов и опционов в США начнет проходить 14-15 декабря и то, что казалось невероятным 1.5 месяца назад вышло в деньги.

Это говорит о том, что баланс ожиданий участников рынка имеет нулевую прогнозную ценность – на рынке происходит почти всегда наименее вероятное событие.

Это отчасти связано с действием алгоритмических систем. На рынке опционов в США люди не торгуют уже лет 15 – там почти 100% концентрация роботов, которые на основе нейросетевых моделей оценивают вероятность различных сценариев на основе анализа паттернов.

Если все вдруг стали умными – происходит то, что никто не закладывает, что провоцирует интенсивное инверсное движение. Если рынок поверил в чудеса устойчивости экономики и все ставят на 5000+, вероятность нырка на 3500-3800 повышается стремительно.
Рывок один из сильнейших в истории.

Согласно собственным расчетам, от минимума 27 октября до максимума 13 декабря рынок вырос на 14.8%, что стало сильнейшим ростом с 1962 года за сопоставимый период!

В ноябре-декабре рынок рос 65 из 95 раз, начиная с 1928 по 2022, средний рост составлял 5.44% в период роста рынка. В этом году уже 12.2% оформили – это третий результат в истории после 2020 (14.9%) и 1954 (13.6%).

Вероятно, это самое безумное ралли столетия.