Достаточно важное замечание, касаемо специфики функционирования депозитного и кредитного рынка в России. Условия по депозитам позволяют иметь более высокую подвижность средств из-за чего клиенты достаточно быстро переводят средства под высокие ставки, тогда как ставки по кредитам обычно фиксированные и пересматриваются очень редко и долго. Это не имеет большого значения, если ключевая ставка ЦБ РФ меняется медленно/плавно.

Однако при резком изменении ставок, как в декабре 2014 и в феврале 2022 образуется процентный гэп, въедающиеся в чистую процентную маржу банков. В России традиционно низкая срочность депозитов (до года/ до востребования), достигающая 75% в структуре депозитного портфеля и достаточно гибкие условия, которые позволяют трансформировать депозиты в тип «до востребования». Например, когда действует неснижаемый остаток в небольшую сумму и все что сверху этого остатка имеет высокую ликвидность с возможностью быстрого снятия и пополнения.

С кредитами все сложнее. Они преимущественно имеют фиксированную ставку и жестко привязаны по кредитному договору. Вполне частая пропорция, когда банк имеет до 70-80% кредитов по фикс.ставке и очень подвижный объем депозитов, который достигает 80%. Другими словами, при резком росте ставок 80% депозитов идут на рефинансирование по высоким ставкам и лишь 20% кредитов. Результатов этого процесса является негативная деформация чистой процентной маржи, когда процентные расходы поглощают процентные доходы. Это было в 2015 и это будет сейчас. Единственный плюс в том, что процентные расходы не так быстро ложатся бременем на реальную экономику и просрочки растут медленнее. Но они растут с лагом.

Т.е. какое воздействие на банковскую систему? В момент резкого повышения ставок чистая процентная маржа обнуляется, но просрочки по кредитам относительно стабильны, а как только процентная маржа стабилизируется, то растут просрочки и списания. В итоге у банков затяжные убытки.