Токсичным потоком называют ситуации, когда участник рынка забирает устаревшую лимитку по старой цене раньше мейкера. Один такой случай перекрывает десятки прибыльных сделок, так как ордер исполняют в момент невыгодного движения цены.
Источниками toxic flow выступают биржи-поводыри, корреляция связанных активов и задержки в обновлении стаканов самих платформ. Для борьбы с убытками трейдеры отступают от лучших цен в стакане, используют предикты на основе наложения трейдов на
BBO и настраивают инфраструктуру для ускоренного отмены ордеров.Источники: 1 · 2