Правительство все-таки решило включить НМТП в программу приватизации на 2026-2028гг.

К продаже предполагается 20,0% акций, что по текущей оценке составляет 33,4 млрд рублей.

На наш взгляд это не перспектива 2026г, было бы очень странно продавать такой перспективный актив по такой низкой оценке: P/E 4,16, EV/EBITDA 2,34.
Тем более когда в июле уйдет примерно 19 млрд руб дивиденда.

Насколько помнится Росимущество покупало акции НМТП по 11-12 руб. и вряд ли логично продавать дешевле.

Наш прогноз: продажа пакета состоится не ранее 2027г уже по цене, близкой к цене приобретения.

@sneglev