Спор, который я бы хотел проиграть: существует ли пассивный доход?

В большинстве долгосрочных сценариев, с учётом инфляции, налогов и форс-мажоров, в пассивных инвестициях нет значимой реальной доходности. Этот спор Александр Силаев с радостью бы проиграл: поражение — ценный приз, оно меняет картину мира к лучшему

На прошлый пост о том, как новые налоги закапывают мечту о пассивном доходе, пользователи возражали по-разному

👉Справедливое, но не по теме замечание — деньги надо зарабатывать вне биржи, тогда и портфель будет внушительным. Обычному человеку так и правда лучше, чем искать грааль на бирже, но доходность на капитал это не спасает

👉Слабые возражения. Ожидаемую доходность акций РФ посчитали как США плюс пара процентов за недооценку и получили 7% реальной доходности. Автору ближе другой подход: грубо прикинуть на век, без оглядки на год-пятилетку. Берём медианную страну XX века — не США и не Аргентину, а, например, Францию — и видим там примерно 3%. С поправкой на кризис демографии будет хуже. Слабо и возражение, что до «богатой» ставки налога в 20% ещё надо дожить. Лимиты вряд ли проиндексируют на инфляцию, так что средний класс доживёт. Да и главное в мечте о пассивном доходе — что станет со 100 млн, а не со 100 тысячами, а там всё примерно понятно

👉Вполне разумное возражение — налог платят только при выводе капитала или фиксации прибыли. Если держать деньги в фондах и не продавать, расплату можно сильно отсрочить и на этом сэкономить, а внутри обычных ПИФов налог, судя по всему, брать не будут. При этом капитал правильнее считать как сумму после вывода со счёта, со всем накопленным налогом. Ещё часть денег спасают ИИС и ЛДВ — миллиардеру этого мало, но мы пока не миллиардеры

👉Итог — оценку можно немного подвинуть: ожидаемая реальная доходность на капитал вместо −1% пусть будет +1%. Но это лишь центр распределения. В зависимости от инфляции, ставки, налогов и роста ВВП доходность окажется где-то от −5% до +5% годовых, то есть поверх центра лежит рандом. Тут уж как повезёт: при удаче будет +3% в год, при неудаче −2%. Так что пассивные инвесторы тоже играют, и игра эта хрупкая

Если держите деньги в фондах или мечтаете о пассивном доходе, полную версию стоит прочитать целиком: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358761

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК